Paper-Trading vs. echtes Handeln: 5 Dinge, die anders sind

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So glatt das Paper-Trading auch läuft, heißt das noch lange nicht, dass man mit echtem Geld Gewinn macht – die beiden unterscheiden sich an 5 Stellen, und das sollte man wissen, solange man übt. Sonst beißt einen eine Gewohnheit, die der Simulator belohnt, zurück, sobald echtes Geld auf dem Spiel steht. Die Zahlen unten sind die echten Regeln dieses Simulators, gegen seine Engine geprüft; die Zahlen für echtes Geld unterscheiden sich von Broker zu Broker, deshalb steht auf dieser Seite nur „am Broker orientieren“ und keine erfundenen Zahlen.

Ausführungskurse sind anders: Der Simulator führt zum Geld- oder Briefkurs aus, beim echten Handel kommt noch Slippage dazu

Käufe werden zum Briefkurs ausgeführt, Verkäufe zum Geldkurs: Kauft man 1 7600er Call, angenommen der Briefkurs liegt bei 2,00 US-Dollar, beträgt die Prämie 2,00 × 100 × 1 = 200 US-Dollar – die Ausführung erfolgt genau zu dem Kurs aus der Kette, nicht mehr und nicht weniger.
Im Simulator gibt es keine Slippage: Die Engine kennt keine Slippage, eine Order wird zum angezeigten Geld- oder Briefkurs ausgeführt; beim echten Handel bewegt sich der Kurs zwischen Order und Ausführung, und eine Market-Order kann schlechter ausgeführt werden als der gesehene Kurs – am 0DTE-Verfallstag, wenn die Kurse schnell springen, ist das noch deutlicher.
Die Kurse im Simulator sind etwa 15 Minuten verzögert: Was man sieht, ist der Kurs von vor 15 Minuten, man übt also „entscheiden zu diesem Kurs“, nicht „diesen Kurs abgreifen“; beim echten Handel sind die Kurse live, zwischen gesehenem und gehandeltem Kurs liegt nur ein Augenblick.
Positionen werden zum Mittelkurs bewertet: Der schwebende Gewinn oder Verlust im Simulator wird mit dem Mittelkurs (Geldkurs + Briefkurs) ÷ 2 berechnet, nicht mit dem Ausführungskurs; auch auf einem echten Broker-Konto ist der schwebende Gewinn oder Verlust nur eine Schätzung, die endgültige Zahl steht erst fest, wenn man glattstellt.

Gebühren und Margin sind anders: Hier feste Zahlen, dort Broker-Regeln

Die Gebühren im Simulator sind fest: 0,65 US-Dollar pro Kontrakt und Seite – 0,65 US-Dollar für die Eröffnung von 1 Kontrakt, noch einmal 0,65 US-Dollar für die Glattstellung; Kombi-Orders kosten 2,50 US-Dollar pro Bein und Kontrakt, ein vertikaler Spread mit 2 Beinen kostet bei 1 Kontrakt also 5,00 US-Dollar, ein Iron Condor mit 4 Beinen 10,00 US-Dollar.
Die Gebühren echter Broker unterscheiden sich: Manche berechnen pro Kontrakt, manche haben eine Mindestgebühr, manche berechnen nach dem Nominalwert – die genauen Zahlen stehen auf dem Broker-Auszug; der Simulator rechnet nur die 0,65 US-Dollar, auf einem echten Auszug können zusätzlich Börsengebühren, Aufsichtsgebühren und andere Positionen stehen.
Die Margin im Simulator ist eine vereinfachte Regel: Eine Verkaufs-Eröffnung bindet 20 % des Strikes × 100 × Kontraktzahl – zum Beispiel bindet 1 verkaufter 7600er 152.000 US-Dollar, mit 10.000 US-Dollar Startkapital lässt sich ein einzelnes verkauftes Bein also kaum eröffnen; echte Broker berechnen die Margin anders, die genaue Zahl bitte beim Broker erfragen.
Gewinn und Verlust sind immer netto nach Gebühren: Das Nettoergebnis im Simulator hat beide Gebühren schon abgezogen, die angezeigte Zahl ist also das, was tatsächlich auf dem Konto landet; auch beim echten Handel sollte man auf den Nettobetrag schauen, nicht auf den Bruttogewinn als verdientes Geld.

Geld und Emotionen sind anders: Falsches Geld tut nicht weh, echtes Geld lässt die Hand zittern

Das Geld im Simulator ist nicht echt: Man startet mit 10.000 US-Dollar virtuellem Kapital, und wenn man es verspielt, bringt ein Klick auf Zurücksetzen es wieder zurück; echtes Geld ist weg, wenn es weg ist, es gibt keinen Zurücksetzen-Knopf.
Im Simulator gibt es keinen Margin Call: Reicht die Margin nicht, blockiert der Simulator die Order einfach nur; mit echtem Geld kann eine zu geringe Margin einen Margin Call auslösen, im schlimmsten Fall stellt der Broker die Positionen zwangsweise glatt.
Mit falschem Geld klickt man ohne Zögern, mit echtem Geld zögert man: Im Simulator kann man dem Plan folgen; mit echtem Geld steigt man vielleicht zu früh aus, hält vielleicht zu lange oder will den nächsten Trade sofort wieder reinholen; die Disziplin des Simulators – höchstens 3 Eröffnungen pro Tag, nach 15:30 Ostküstenzeit keine neuen Eröffnungen, und eine Gebühren-Sicherung bei 60 US-Dollar pro Tag – gibt es genau dafür, das zu trainieren.
Ein Paper-Track-Record ist kein Beweis: Dass man im Simulator Geld verdient, zeigt nur, dass der Ansatz unter simulierten Bedingungen funktioniert; ob er mit echtem Geld funktioniert, hängt noch davon ab, ob man Slippage, echte Gebühren und die eigenen Emotionen in den Griff bekommt.

So übt man mit dem Simulator, dass es wirklich etwas bringt

Den Simulator behandeln wie echtes Geld: Vor jeder Order den Ausstiegsplan aufschreiben – wo man Gewinn mitnimmt, wo man den Verlust begrenzt und bis wann man draußen sein muss – und erst dann auf Eröffnen klicken; die Gewohnheit, die man trainiert, heißt „erst nachdenken, dann klicken“.
Sich einen festen Zeitraum vornehmen: zum Beispiel 21 Tage am Stück, höchstens 3 Eröffnungen pro Tag, nach 15:30 keine neuen Positionen, und nie die Gebühren-Sicherung bei 60 US-Dollar auslösen – erst die Disziplin halten, dann über Geldverdienen reden.
Das Handelsprotokoll auswerten, nicht nur den Kontostand: Ein steigender Kontostand kann Glück sein; das Protokoll zeigt, ob man Kursen hinterhergelaufen ist, das Tageslimit überschritten oder einen Trade bis zum Handelsschluss mitgeschleppt hat – das sind die Gewohnheiten, die man ändern muss.
Erst die Fehler aus dem Simulator abstellen: Kursen hinterherlaufen, Tageslimit überschreiten, Trades bis zum Handelsschluss mitschleppen, eine Verkaufs-Eröffnung erzwingen, obwohl die Margin nicht reicht – im Simulator kosten diese Fehler nur falsches Geld, mit echtem Geld kosten sie echtes Geld, also erst abstellen, dann weitermachen.

Dieser Simulator nutzt echte CBOE-Optionsketten mit etwa 15 Minuten Verzögerung, startet mit 10.000 US-Dollar virtuellem Kapital, berechnet 0,65 US-Dollar Gebühren pro Kontrakt und Seite und zeigt Gewinn und Verlust netto nach Gebühren; die Sicherheitsleistung für Verkäufe ist eine vereinfachte Rechnung mit 20 % des Ausübungspreises, keine echte Broker-Margin. Der Simulator dient dazu, Ordern, Disziplin und Auswertung zu üben – er ist keine Anlageberatung und verspricht keine Rendite.