Ein einzelnes Bein kauft oder verkauft jeweils einen Kontrakt; ein Spread kauft und verkauft zwei Beine auf einmal, und die beiden Beine werden als ein einziger Trade abgerechnet. Der Simulator bietet zwei Kombi-Ordern: Ein vertikaler Spread hat zwei Beine, ein Iron Condor hat vier. Zuerst eines: Eine Kombination ändert nur, wie Gewinn und Verlust begrenzt sind – liegst du mit der Richtung falsch, verlierst du trotzdem Geld, und Gebühren fallen pro Bein an.
Beide Beine müssen Calls sein oder beide Puts, dasselbe Verfallsdatum haben, unterschiedliche Ausübungspreise haben, und eines muss gekauft und das andere verkauft werden. Das gekaufte Bein zahlt Prämie, das verkaufte Bein nimmt Prämie ein: Zahlst du mehr, als du einnimmst, ist es ein Debit-Spread (Nettokosten); nimmst du mehr ein, als du zahlst, ist es ein Credit-Spread (Nettoeinnahmen).
Die Begrenzung von Gewinn und Verlust (netto im Simulator, inklusive der Gebühren für Eröffnung und Schließung): Ein Debit-Spread kann höchstens die Nettokosten plus Gebühren verlieren und höchstens den Abstand der Ausübungspreise minus die Nettokosten, abzüglich Gebühren, gewinnen; ein Credit-Spread kann höchstens die Nettoeinnahmen abzüglich Gebühren gewinnen und höchstens den Abstand der Ausübungspreise minus die Nettoeinnahmen, plus Gebühren, verlieren.
Gewinnschwelle: Ein Debit-Call-Spread erreicht sie am Ausübungspreis des gekauften Beins plus den Nettokosten; ein Credit-Call-Spread am Ausübungspreis des verkauften Beins plus den Nettoeinnahmen; bei Puts ist es umgekehrt, durch Subtraktion – ein Debit-Put-Spread am Ausübungspreis des gekauften Beins minus den Nettokosten, ein Credit-Put-Spread am Ausübungspreis des verkauften Beins minus den Nettoeinnahmen.
Ein Iron Condor hat vier Beine: Verkauf einen OTM-Call, kauf einen weiter entfernten OTM-Call, verkauf einen OTM-Put, kauf einen weiter entfernten OTM-Put. Die verkauften Beine liegen innen, die gekauften Beine außen; die beiden verkauften Ausübungspreise dürfen sich nicht überschneiden – der Ausübungspreis des verkauften Puts muss unter dem Ausübungspreis des verkauften Calls liegen – und die Nettoeinnahmen müssen positiv sein, das heißt, die verkauften Beine nehmen insgesamt mehr Prämie ein, als die gekauften Beine kosten.
Die eingenommenen Nettoeinnahmen sind das Höchste, was er gewinnen kann (nach Gebühren). Solange der Kassakurs zwischen den beiden verkauften Ausübungspreisen bleibt, arbeitet der Zeitverfall zu seinen Gunsten; bewegt sich der Kassakurs auf eine Seite heraus, ist der Verlust auf dieser Seite begrenzt auf den Abstand der Ausübungspreise des breiteren Flügels minus die Nettoeinnahmen, plus Gebühren. Es gibt zwei Gewinnschwellen: Die untere ist der Ausübungspreis des verkauften Puts minus die Nettoeinnahmen, die obere der Ausübungspreis des verkauften Calls plus die Nettoeinnahmen.
Eine Erinnerung: Das Höchste, was ein Iron Condor gewinnen kann, ist die Prämie, die bei der Eröffnung eingenommen wurde – tritt der Kurs aus der Spanne heraus, verliert er trotzdem, also behandle ihn nie als sicheren Gewinn.
Einzelne Beine kosten weiterhin 0,65 US-Dollar pro Kontrakt und Seite; Kombinationen kosten 2,5 US-Dollar pro Bein und Kontrakt bei jeder Eröffnung oder Schließung (die Eröffnung von 1 vertikalem Spread kostet 5 US-Dollar, die Eröffnung von 1 Iron Condor kostet 10 US-Dollar, die Schließung kostet dasselbe), und alle Gewinne und Verluste sind netto nach Gebühren; eine eröffnete Kombination zählt als 1 Eröffnung.
Ein Credit-Spread mit vertikalem Aufbau bindet den Abstand der Ausübungspreise minus die Nettoeinnahmen, mal 100 mal Kontrakte; ein Iron Condor bindet den Abstand des breiteren Flügels minus die Nettoeinnahmen, mal 100 mal Kontrakte; ein Debit-Spread bindet keine zusätzliche Margin. Die Margin von Kombinationen ist eine vereinfachte Simulator-Rechnung, keine echte Broker-Margin.
Die Abrechnung erfolgt in bar – keine Aktien wechseln den Besitzer; im Geld liegende Beine werden mit der Differenz zwischen Abrechnungspreis und Ausübungspreis abgerechnet, aus dem Geld liegende Beine verfallen wertlos; 0DTE verfällt am selben Tag und wird nie über Nacht gehalten. Im Simulator keine neuen Positionen nach 15:30 Uhr Ostküstenzeit, und eine Aufforderung zur Schließung vor 15:55 Uhr Ostküstenzeit.
Fang mit einem einzelnen gekauften Bein, 1 Kontrakt, an, um ein Gefühl für Prämie und Gebühren zu bekommen; versuch dann einen Debit-Spread mit vertikalem Aufbau: Prüf zuerst den Mittelkurs und den Spread und rechn aus, wie viel du höchstens verlieren kannst, bevor du die Order platzierst; schreib deinen Ausstiegsplan, bevor du eröffnest – bei wie viel Gewinn du aussteigst, bei wie viel Verlust du akzeptierst und bis wann – alle drei Punkte vor dem Einstieg. Lass Iron Condors, bis dir vertikale Spreads vertraut sind.
Dieser Simulator nutzt echte CBOE-Optionsketten mit etwa 15 Minuten Verzögerung, startet mit 10.000 US-Dollar virtuellem Kapital, berechnet 0,65 US-Dollar Gebühren pro Kontrakt und Seite und zeigt Gewinn und Verlust netto nach Gebühren; die Sicherheitsleistung für Verkäufe ist eine vereinfachte Rechnung mit 20 % des Ausübungspreises, keine echte Broker-Margin. Der Simulator dient dazu, Ordern, Disziplin und Auswertung zu üben – er ist keine Anlageberatung und verspricht keine Rendite.
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