Geld und Brief in der Optionskette lesen: Zuerst den Spread% ansehen, dann Geld- und Briefkurs
Jede Zeile der Optionskette hat zwei Preise: den Geldkurs (Bid) und den Briefkurs (Ask). Der Geldkurs ist der höchste Preis, zu dem jemand gerade kaufen will; der Briefkurs ist der niedrigste Preis, zu dem jemand gerade verkaufen will. Du kaufst zum Briefkurs und verkaufst zum Geldkurs – der Mittelkurs ist nur der Durchschnitt der beiden, kein Ausführungspreis. Schau vor dem Ordern auf die Spalte Spread%: Ist die Spanne zu weit, sind die Handelskosten hoch.
Was Geldkurs, Briefkurs und Mittelkurs jeweils bedeuten
Geldkurs (Bid): Der höchste Preis, zu dem jemand am Markt gerade kaufen will. Willst du verkaufen, wirst du zum Geldkurs ausgeführt.
Briefkurs (Ask): Der niedrigste Preis, zu dem jemand am Markt gerade verkaufen will. Willst du kaufen, wirst du zum Briefkurs ausgeführt.
Mittelkurs (Mid): (Geldkurs + Briefkurs) ÷ 2, nur ein Referenzwert. Der Simulator bewertet offene Positionen zum Mittelkurs, aber ausgeführt wird immer zum Geld- oder Briefkurs.
Ein Beispiel: Geldkurs 1,80 US-Dollar, Briefkurs 2,20 US-Dollar, der Mittelkurs ist also 2,00 US-Dollar. Der Kauf von 1 Kontrakt kostet 220 US-Dollar (2,20 × 100), nicht 200 US-Dollar.
Spread%: Diese Spalte vor dem Ordern prüfen
Spread% = (Briefkurs − Geldkurs) ÷ Mittelkurs: Im Beispiel oben: (2,20 − 1,80) ÷ 2,00 = 20 %.
Je kleiner der Spread%, desto besser: Je enger Geld- und Briefkurs beieinander liegen, desto weniger zahlst du zusätzlich für die Ausführung.
Die Kette markiert alles über 20 % rot: In der Optionskette des Simulators werden Zellen mit einem Spread% über 20 % rot markiert; siehst du Rot, stürz dich nicht gleich hinein – nimm einen anderen Ausübungspreis oder warte ab.
Wann die Spanne weit ist: Bei Strikes weit aus dem Geld, kurz vor Handelsschluss und wenn der Markt schnell springt. Beispiel: Geldkurs 1,00 US-Dollar, Briefkurs 1,60 US-Dollar, Mittelkurs 1,30 US-Dollar – der Spread% liegt bei 46,2 % und wird rot markiert.
Zu welchem Kurs Kauf und Verkauf jeweils ausgeführt werden
Kauf zur Eröffnung wird zum Briefkurs ausgeführt, Verkauf zur Eröffnung (Verkauf einer Option) zum Geldkurs; beim Schließen umgekehrt: Eine Long-Position wird zum Geldkurs verkauft, eine Short-Position zum Briefkurs zurückgekauft.
Sofortiges Schließen in die Gegenrichtung kostet die ganze Spanne: 1 Kontrakt zu 2,20 US-Dollar gekauft und sofort zu 1,80 US-Dollar verkauft – die Prämie verliert 40 US-Dollar; dazu kommen 1,30 US-Dollar Gebühren für Hin und Zurück, insgesamt ein Verlust von 41,30 US-Dollar.
Eine Market-Order wird zum jeweils besten Geld- oder Briefkurs ausgeführt; eine Limit-Order kann in der Nähe des Mittelkurses warten, aber wenn der Kurs nie dorthin läuft, wird sie nie ausgeführt.
Die Schätzung auf dem Orderticket rechnet direkt mit dem Ausführungspreis: Beim Kauf wird der Briefkurs angezeigt, beim Verkauf der Geldkurs, Prämie und Gebühr stehen beide dabei; nur der unrealisierte Gewinn/Verlust offener Positionen wird zum Mittelkurs bewertet.
So übst du das im Simulator
Vor dem Ordern auf die Spalte Spread% schauen: Überspringe rot markierte Zeilen über 20 % und übe zuerst mit Strikes mit kleinem Spread%.
Zuerst auf Geld- und Briefkurs schauen, dann auf den Mittelkurs: Geld- und Briefkurs bestimmen den Ausführungspreis, der Mittelkurs ist nur eine Bewertungsreferenz.
Fang mit 1 gekauftem Single-Leg-Kontrakt an: Übe zuerst den einfachsten Fall – kaufe 1 Kontrakt und prüfe, ob der Ausführungspreis der Briefkurs ist und der Schließungspreis der Geldkurs.
Beim Rückblick mit dem Trade-Protokoll abgleichen: Prüfe, wie weit jeder tatsächliche Ausführungspreis vom Mittelkurs entfernt war und wie viel Spanne und Gebühren zusammen gekostet haben.
Dieser Simulator nutzt echte CBOE-Optionsketten mit etwa 15 Minuten Verzögerung, startet mit 10.000 US-Dollar virtuellem Kapital, berechnet 0,65 US-Dollar Gebühren pro Kontrakt und Seite und zeigt Gewinn und Verlust netto nach Gebühren; die Sicherheitsleistung für Verkäufe ist eine vereinfachte Rechnung mit 20 % des Ausübungspreises, keine echte Broker-Margin. Der Simulator dient dazu, Ordern, Disziplin und Auswertung zu üben – er ist keine Anlageberatung und verspricht keine Rendite.