Strike wählen: Wie weit vom aktuellen Kurs entfernt ist richtig?
Einen Strike zu wählen, ist im Grunde eine einzige Frage: Wie viel bist du bereit, für diese Option zu zahlen, und wie weit muss sich der aktuelle Kurs bewegen, bis du den Break-even erreichst? Je weiter ein Strike vom aktuellen Kurs entfernt liegt, desto günstiger ist seine Prämie; je näher er liegt, desto teurer. Die Optionskette des Simulators zeigt neben jedem Strike den Abstand zum aktuellen Kurs, und die ATM-Zeile zeigt nur ATM; auch das Strike-Dropdown im Orderticket kennzeichnet jeden Strike als im Geld, am Geld oder aus dem Geld. Schau zuerst auf den Abstand, dann rechne den Break-even aus.
Zuerst die Abstandsangaben in der Kette lesen
Die +25 oder −25 neben einem Strike ist der Strike minus aktuellem Kurs, in ganzen Punkten: +25 bedeutet, der Strike liegt 25 Punkte über dem aktuellen Kurs, −25 bedeutet 25 Punkte darunter.
Die ATM-Zeile zeigt nur ATM, ohne Abstandsangabe: Der Strike, der dem aktuellen Kurs am nächsten liegt, ist am Geld.
Ein Beispiel: Bei einem aktuellen Kurs von etwa 7.400 Punkten zeigt der Strike 7.450 ein +50 und der Strike 7.350 ein −50. (Alle Zahlen unten sind nur Beispiele, keine Live-Kurse.)
Die Abstände bewegen sich mit dem aktuellen Kurs: Bewegt sich der aktuelle Kurs, ändert sich der Abstand jedes Strikes – prüfe vor dem Ordern die neuesten Zahlen.
Je weiter weg, desto günstiger die Prämie – und desto länger der Weg zum Break-even
Bei gleicher Laufzeit und Richtung gilt: Je weiter ein Strike aus dem Geld liegt, desto günstiger ist seine Prämie: weil es unwahrscheinlicher wird, dass er bis zum Verfall ins Geld kommt.
Je näher am Geld, desto teurer; Strikes im Geld sind am teuersten: weil sie bereits inneren Wert enthalten.
Günstig heißt nicht lohnend: Eine Option weit aus dem Geld ist günstig, aber der aktuelle Kurs muss einen weiten Weg zurücklegen, bis du den Break-even erreichst; ist sie am Verfallstag noch aus dem Geld, verfällt sie wertlos.
Break-even für Käufer: Bei einem Call ungefähr Strike + Prämie + anteilige Gebühren bis zum Verfall; bei einem Put ungefähr Strike − Prämie − anteilige Gebühren. Beispiel: Bei einem aktuellen Kurs von etwa 7.400 Punkten kaufst du 1 Kontrakt des 7.450-Calls für eine Prämie von 2,00 US-Dollar; Hin und Zurück kosten 1,30 US-Dollar Gebühren, pro Punkt also 0,013 US-Dollar – der Break-even liegt bei etwa 7.452,01 Punkten: Der aktuelle Kurs muss also um etwa 52 Punkte steigen, bis du den Break-even erreichst. (Zahlen sind nur Beispiele.)
Noch ein Beispiel, für einen Put: Du kaufst 1 Kontrakt des 7.350-Puts für eine Prämie von 2,00 US-Dollar; der Break-even liegt bei etwa 7.347,99 Punkten: Der aktuelle Kurs muss also um etwa 52 Punkte fallen, bis du den Break-even erreichst. (Zahlen sind nur Beispiele.)
Käufer und Verkäufer lesen den Abstand unterschiedlich
Käufer: Du zahlst eine Prämie, um Richtung zu kaufen. Je weiter weg, desto günstiger – aber der aktuelle Kurs muss weiter laufen, bis du den Break-even erreichst; je näher, desto teurer – aber der Preis bewegt sich sofort mit dem aktuellen Kurs.
Verkäufer: Du kassierst eine Prämie und gibst Richtung ab. Je weiter weg, desto weniger kassierst du – aber der aktuelle Kurs muss weiter laufen, bevor der Trade über die hinterlegte Margin hinaus verliert; ein Verkauf bindet Margin (eine vereinfachte Rechnung mit 20 % des Strikes) – es geht nicht nur darum, wie viel Prämie du kassiert hast.
Kein Strike ist der „beste“: Der Abstand ist nur ein Abwägen zwischen „weniger zahlen“ und „leichter den Break-even erreichen“ – kein einzelner Strike passt für alle.
0DTE verfällt noch am selben Tag: Wie weit ein Strike auch entfernt liegt – ist er am Verfallstag noch aus dem Geld, verfällt er wertlos; nach 15:30 keine neuen Positionen mehr, und der Simulator erinnert dich daran, vor 15:55 zu schließen – lass die Abstandsfrage nicht bis zur letzten Minute liegen.
So übst du das im Simulator
Fang mit 1 gekauftem Single-Leg-Kontrakt nahe am Geld an: Schau, wie hoch die Prämie ist und wie weit der Break-even vom aktuellen Kurs entfernt liegt.
Vergleiche zwei Abstände in derselben Richtung: zum Beispiel den 7.400-Strike am Geld und den 7.450-Strike aus dem Geld – schau, wie stark sich Prämie und Break-even unterscheiden.
Schreib deinen Ausstiegsplan, bevor du orderst: Die Take-Profit- und Stop-Loss-Prozentsätze beziehen sich auf das eingesetzte Kapital – schau nicht nur auf den Strike.
Beim Rückblick mit dem Trade-Protokoll abgleichen: Wie weit war dieser Strike vom aktuellen Kurs entfernt, wie weit musste der Kurs laufen, bis du den Break-even erreicht hast, und wie viel haben die Gebühren insgesamt gekostet.
Dieser Simulator nutzt echte CBOE-Optionsketten mit etwa 15 Minuten Verzögerung, startet mit 10.000 US-Dollar virtuellem Kapital, berechnet 0,65 US-Dollar Gebühren pro Kontrakt und Seite und zeigt Gewinn und Verlust netto nach Gebühren; die Sicherheitsleistung für Verkäufe ist eine vereinfachte Rechnung mit 20 % des Ausübungspreises, keine echte Broker-Margin. Der Simulator dient dazu, Ordern, Disziplin und Auswertung zu üben – er ist keine Anlageberatung und verspricht keine Rendite.