Checkliste vor dem Ordern: 5 Zahlen prüfen, dann kaufen

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Das Orderticket hat nur eine Schaltfläche, und ein Klick darauf ist ein echter Trade: Er belegt 1 der 3 täglichen Eröffnungen, berechnet 0,65 US-Dollar Gebühren und zieht die Prämie sofort vom Konto ab. Vor dem Klick 30 Sekunden lang 5 Zahlen prüfen – sind die Daten frisch, stimmt die Zeit, ist der Spread eng, reicht das Geld und steht der Ausstiegsplan? Nur klicken, wenn alle 5 Zahlen stimmen; stimmt eine nicht, erst stoppen: Eine Order, die abgelehnt wird, kostet nichts, eine Order, die man absetzt, ist schon ausgegeben.

Sind die Daten frisch und stimmt die Zeit?

Ein Kurs ist nur frisch, wenn er jünger als 30 Minuten ist: Auf der Startseite steht das Datenalter – zum Beispiel jetzt 17 Minuten, Kassakurs 7.637,91. Nach etwa 30 Minuten steht dort „abgelaufen – keine neuen Positionen“, und auch ein Klick auf „Kaufen“ wird abgelehnt. Auf einen frischen Kurs warten; nie zu einem veralteten Kurs ordern.
Nach 15:30 Uhr (Ostküstenzeit) keine neuen Positionen mehr: Die Disziplin ist standardmäßig eingeschaltet, und ein Kauf nach 15:30 Uhr wird abgelehnt. Positionen bis 15:55 Uhr abwickeln, nichts bis zum Handelsschluss offen lassen.
Prüfen, ob der Verfallstag heute ist: Normalerweise zeigt die Kette nur den heutigen Verfall (0DTE). Am Wochenende oder nach Handelsschluss zeigt sie den Verfall des nächsten Handelstags und sagt das auch („kein 0DTE“) – nicht so handeln, als verfiele er heute.
Prüfen, wie weit der Kassakurs vom Strike entfernt ist: Bei einem Kassakurs von 7.637,91 liegt der Strike 7640 nahe am Geld, nur 2 Punkte entfernt. Je weiter ein Strike vom Kassakurs entfernt ist, desto billiger ist seine Prämie – und desto schwerer ist es, die Kosten wieder reinzuholen. Zuerst die Richtung festlegen, dann den Strike wählen.

Wie breit ist der Spread – Käufe werden zum Briefkurs ausgeführt, Verkäufe zum Geldkurs

Ein Kauf wird zum Briefkurs ausgeführt: Der 7640er Call hat einen Geldkurs von 6,00 US-Dollar und einen Briefkurs von 6,10 US-Dollar, also kostet der Kauf von 1 Kontrakt 610 US-Dollar zum Briefkurs – nicht 6,05 US-Dollar in der Mitte. Ein Verkauf wird zum Geldkurs ausgeführt; umgekehrt gilt dasselbe.
Spread in % = (Briefkurs − Geldkurs) ÷ Mittelkurs: Beim 7640er Call ist das (6,10 − 6,00) ÷ 6,05 = 1,7 %, das ist eng. Alles über 20 % wird rot markiert.
Je kleiner die Prämie, desto größer der Spread in %: Der 7700er Call hat einen Geldkurs von 0,10 US-Dollar und einen Briefkurs von 0,15 US-Dollar, der Spread beträgt (0,15 − 0,10) ÷ 0,125 = 40 % und wird rot markiert – ein Spread von 1 Cent sieht klein aus, ist aber ein großer Anteil der Prämie, sodass eine Market-Order weiter vom Mittelkurs entfernt ausgeführt wird.
Wenn der Spread in % groß ist, erst einmal stoppen: Entweder zu einem Strike mit engerem Spread wechseln oder auf einen neuen Kurs warten. Nicht ordern, wenn der Spread am breitesten ist.

Reicht das Geld – Margin, Gebühren und Break-even

Käufer binden keine Margin: Der Kauf von 1 Kontrakt des 7640er Calls kostet 610 US-Dollar Prämie plus 0,65 US-Dollar Eröffnungsgebühr, von einem Konto mit 10.000 US-Dollar bleiben noch 9.389,35 US-Dollar übrig. Das meiste, was ein Käufer verlieren kann, ist die Prämie plus Gebühren.
Verkäufer binden Margin: Der Verkauf von 1 Kontrakt des 7640er Puts bindet 152.800 US-Dollar Margin (20 % des Strikes, die vereinfachte Simulator-Rechnung), also bekommt ein Konto mit 10.000 US-Dollar die Meldung „Margin nicht ausreichend“ – erst die Margin ausrechnen, dann entscheiden, ob man verkauft.
Die Gebühren zuerst mitrechnen: 0,65 US-Dollar pro Kontrakt und Seite bei einem einzelnen Bein, 1,30 US-Dollar für Hin- und Rückweg. Der Kauf von 1 Kontrakt des 7640er Calls kann höchstens 610 + 1,30 = 611,30 US-Dollar verlieren, und sein Break-even liegt bei 7640 + 6,10 + 0,013 = 7.646,11.
Auch das Kontingent zählen: höchstens 3 Eröffnungen am Tag, und bei Gebühren von 60 US-Dollar löst der Circuit Breaker aus. Ein Kontrakt belegt 1 Eröffnung; ein Trade mit zwei Beinen wie ein Straddle belegt 2. Vor dem Klick zählen, wie viele Eröffnungen für heute noch übrig sind.

Steht der Ausstiegsplan – wo man Gewinne mitnimmt, wo man Verluste begrenzt und bis wann man aussteigt

Drei Bedingungen vor der Eröffnung aufschreiben: Wo man Gewinne mitnimmt, wo man Verluste begrenzt und bis wann man aussteigt. Erst aufschreiben, dann kaufen – nicht erst darüber nachdenken, wenn die Position schon im Minus ist.
Das Kursziel über dem Break-even ansetzen: Der Break-even des 7640er Calls liegt bei 7.646,11, also ist ein Abrechnungswert von genau 7.646,11 weder Gewinn noch Verlust. Erst ein Ziel über dem Break-even macht daraus einen echten Gewinn.
Auch den Stop vorher festlegen: Der maximale Verlust von 611,30 US-Dollar ist eine Untergrenze, kein Plan. Festlegen, bei welchem Verlust man aussteigt, aufschreiben und zu diesem Kurs aussteigen, statt auf „noch ein bisschen warten“ zu hoffen.
Die Zeitbedingung nicht vergessen: Nach 15:30 Uhr keine neuen Positionen mehr, Positionen bis 15:55 Uhr abwickeln. Die Zeitbedingung in einem Ausstiegsplan ist genauso wichtig wie die Kursbedingungen.

Dieser Simulator nutzt echte CBOE-Optionsketten mit etwa 15 Minuten Verzögerung, startet mit 10.000 US-Dollar virtuellem Kapital, berechnet 0,65 US-Dollar Gebühren pro Kontrakt und Seite und zeigt Gewinn und Verlust netto nach Gebühren; die Sicherheitsleistung für Verkäufe ist eine vereinfachte Rechnung mit 20 % des Ausübungspreises, keine echte Broker-Margin. Der Simulator dient dazu, Ordern, Disziplin und Auswertung zu üben – er ist keine Anlageberatung und verspricht keine Rendite.