Die Positionstabelle lesen: 10 Spalten Zahlen, auf einen Blick die eigene Position verstehen
Nach der Eröffnung ist die Positionstabelle der Gesundheitscheck für die eigene Position: 10 Spalten Zahlen, jede Spalte beantwortet nur eine Frage – was ist diese Position, was ist sie jetzt wert, wie weit ist es noch bis zum Break-even und ist es Zeit auszusteigen? Wer diese 10 Spalten versteht, muss nicht jedes Mal das Orderticket aufklappen und muss nicht erst an die Tabelle denken, wenn die Position schon im Minus ist.
Was die 10 Spalten bedeuten
Richtung: Diese Spalte zuerst lesen, sie legt die Richtung fest – bei einem einzelnen Bein steht dort „Call kaufen“ oder „Put verkaufen“, bei einem Spread der Strategiename, zum Beispiel Bull-Put-Spread. Wer die Richtung falsch liest, liest alle Zahlen danach verkehrt herum.
Strike und Verfall: Bei einem einzelnen Bein steht ein Strike, bei einem Spread die Strikes der zwei oder vier Beine; der Verfall ist normalerweise heute (0DTE), am Wochenende oder nach Handelsschluss wird der Verfall des nächsten Handelstags angezeigt.
Eröffnungszeit und Kontrakte: Die Eröffnungszeit ist Ostküstenzeit, dahinter steht noch „seit X Minuten gehalten“; die Kontrakte sagen, wie viele Kontrakte diese Position hat, Gewinn und Verlust werden mit der Kontraktzahl multipliziert.
Eröffnungskurs: Bei einem einzelnen Bein ist das die gezahlte Prämie, bei einem Spread die Nettoprämie – eine netto eingenommene Prämie von 0,60 US-Dollar steht zum Beispiel als −0,60. Der Eröffnungskurs ändert sich nach der Eröffnung nicht mehr und ist der Ausgangspunkt für jeden späteren Gewinn und Verlust.
Wie die Mittelkurs-Bewertung berechnet wird
Die Mittelkurs-Bewertung sagt, was die Position jetzt wert ist: Zum Mittelkurs gerechnet ist 1 Kontrakt des 7600er Calls bei einem Mittelkurs von 2,50 US-Dollar 250 US-Dollar wert; dieses Feld aktualisiert sich alle 15 Minuten mit den verzögerten Kursen.
Der Nettogewinn bzw. -verlust ist schon nach Abzug der Eröffnungsgebühr: Wer 1 Kontrakt des 7600er Calls kauft, zahlt 200 US-Dollar plus 0,65 US-Dollar Gebühr; bei einem Mittelkurs von 2,50 US-Dollar verdient man netto (2,50 − 2,00) × 100 − 0,65 = 49,35 US-Dollar.
Der Prozentsatz in Klammern ist der Nettogewinn bzw. -verlust im Verhältnis zum eingesetzten Kapital: 49,35 ÷ (200 + 0,65) = 24,6 %; bei Long-Positionen ist der Nenner Prämie plus Gebühr, bei Short-Positionen und Spreads die gebundene Margin.
Die Bewertung ist kein Glattstellungskurs: Beim Glattstellen verkauft eine Long-Position zum Geldkurs und kauft eine Short-Position zum Briefkurs, und es fällt noch einmal Gebühr an – was man wirklich bekommt, ist etwas weniger als die Mittelkurs-Bewertung. Also nicht mit der Bewertung rechnen, als wäre sie der Glattstellungskurs.
Break-even und Ausstiegshinweis lesen
Der Break-even eines einzelnen Beins ist netto gerechnet: Beim Kauf von 1 Kontrakt des 7600er Calls liegt der Break-even bei 7.600 + 2,00 + 0,013 = 7.602,01; die 0,013 sind die Hin- und Rückweg-Gebühr von 1,30 US-Dollar, umgelegt auf einen Punkt. Ein Abrechnungswert von genau 7.602,01 ist weder Gewinn noch Verlust; das meiste, was diese Position verlieren kann, sind 201,30 US-Dollar.
Der Break-even eines Spreads ist in Prämien gerechnet: Ein Bull-Put-Spread verkauft den 7550er Put und kauft den 7500er Put, nimmt netto 0,60 US-Dollar ein, der Break-even liegt bei 7.550 − 0,60 = 7.549,40 – in dieser Zahl in der Tabelle ist die Gebühr noch nicht abgezogen, sie wird also anders gerechnet als der Netto-Break-even eines einzelnen Beins.
Das Feld für den Ausstiegshinweis zeigt dauerhaft den eigenen Ausstiegsplan: Solange nichts ausgelöst ist, stehen die aufgeschriebenen Take-Profit-, Stop-Loss- oder Zeitbedingungen in grauer Schrift; ist eine ausgelöst, wird die Schrift rot; wer keinen Plan aufgeschrieben hat, sieht „Keine Ausstiegsbedingung aufgeschrieben“.
Im Feld für die Aktion gibt es nur eine Schaltfläche zum Glattstellen: Wenn die Kette für diese Position keinen Kurs hat, ist die Schaltfläche ausgegraut und ein Klick bringt nichts – erst auf einen neuen Kurs warten, nicht immer wieder klicken.
Drei Stellen, die man leicht falsch liest
„Keine Positionen“ ist kein Fehler: Solange nichts eröffnet ist, hat die Positionstabelle nur diese eine Zeile; erst nach einer Eröffnung erscheinen die Positionen Zeile für Zeile. Wird die letzte Position glattgestellt, steht die Tabelle wieder bei dieser einen Zeile.
Wenn die Kette diesen Strike nicht enthält, zeigt der Mittelkurs „—“: Hat sich der Verfall geändert oder ist der Strike nicht in der Kette, lässt sich keine Bewertung ausrechnen – das heißt nicht, dass alles verloren ist. Auf die neue Kette warten und dann wieder hinschauen.
Beim Prozentsatz auf die Farbe achten, nicht nur auf die Zahl: Gewinn ist grün, Verlust ist rot. Bei derselben Position ändert sich die Mittelkurs-Bewertung, und der Prozentsatz ändert sich mit – nicht die Zahl vom Moment der Eröffnung für die heutige Zahl halten.
„Seit X Minuten gehalten“ wird nur innerhalb des Tages gezählt: Bei 0DTE verfällt alles noch heute, wie lange man schon hält, sieht man auf einen Blick; Positionen, die über den Tag hinaus übrig bleiben, zeigen nur die Eröffnungszeit, keine erfundene Minutenzahl.
Dieser Simulator nutzt echte CBOE-Optionsketten mit etwa 15 Minuten Verzögerung, startet mit 10.000 US-Dollar virtuellem Kapital, berechnet 0,65 US-Dollar Gebühren pro Kontrakt und Seite und zeigt Gewinn und Verlust netto nach Gebühren; die Sicherheitsleistung für Verkäufe ist eine vereinfachte Rechnung mit 20 % des Ausübungspreises, keine echte Broker-Margin. Der Simulator dient dazu, Ordern, Disziplin und Auswertung zu üben – er ist keine Anlageberatung und verspricht keine Rendite.