Comment passer un ordre combiné : deux ou quatre jambes en une fois, entrée et sortie en bloc

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En haut du ticket d'ordre, il y a une liste déroulante de stratégie : jambe seule, spread vertical, iron condor. Choisissez un spread vertical ou un iron condor, et une seule soumission ouvre deux ou quatre jambes à la fois, sans passer deux ordres séparés et sans risquer qu'une seule jambe soit exécutée. Cette page explique comment remplir ce ticket dans le simulateur et quels chiffres vérifier avant de soumettre. Tous les chiffres ci-dessous proviennent de l'instantané de clôture de l'Est du 2026-11-11 (sous-jacent 7 619,38) : ce sont des exemples, pas des cotations en temps réel.

Choisir d'abord la stratégie : quelle est la différence entre jambe seule, spread vertical et iron condor

Une jambe seule, c'est un seul achat ou une seule vente : acheter 1 contrat de Call ou vendre 1 contrat de Put, en remplissant seulement la direction, l'achat ou la vente, le strike et le nombre de contrats ; un ticket n'ouvre qu'une seule jambe.
Un spread vertical, ce sont deux jambes, dans le même sens, une achetée et une vendue, avec des strikes différents : dans le ticket d'ordre, choisissez le spread vertical, puis remplissez la direction du spread, le strike de la jambe achetée et le strike de la jambe vendue ; les deux jambes doivent être toutes les deux des Call ou toutes les deux des Put.
Un iron condor, ce sont quatre jambes : vendre un Call, acheter un Call plus éloigné, vendre un Put, acheter un Put plus éloigné ; dans le ticket d'ordre, choisissez l'iron condor et remplissez les quatre cases de strike dans l'ordre, en une fois.
Un ordre combiné n'occupe qu'une seule ligne dans le tableau des positions : entrée et sortie en bloc, à la clôture les deux ou quatre jambes se clôturent ensemble, sans les clôturer une par une, et il n'existe pas de « clôture d'une seule jambe ».

Comment remplir un spread vertical : un exemple avec un bull put spread

Par exemple maintenant (instantané de clôture de l'Est du 2026-11-11, sous-jacent 7 619,38) : vendre un Put 7600 au prix acheteur de 26,40 dollars et acheter un Put 7585 au prix vendeur de 20,20 dollars rapporte une prime nette de 6,20 dollars par contrat — la jambe vendue rapporte plus que la jambe achetée ne coûte, c'est donc un crédit, une ouverture qui encaisse de l'argent.
Dans le ticket d'ordre, choisissez le spread vertical, la direction Put, la jambe achetée à 7585, la jambe vendue à 7600, et 1 contrat ; le panneau d'estimation affiche un revenu net de 620 dollars et des frais de 5,00 dollars.
Marge bloquée de 880 dollars : (7600 − 7585 − 6,20) × 100 = 880, c'est une marge simplifiée du simulateur, pas une vraie marge de courtier ; après l'ouverture, le solde est de 10 000 + 620 − 5 = 10 615 dollars.
Gain maximal de 610 dollars et perte maximale de 890 dollars, tous deux nets de frais, après déduction des frais d'ouverture et de clôture ; le seuil de rentabilité de 7 593,80 est en prime — 7 593,80 = 7600 − 6,20, ce chiffre sur le tableau n'a pas encore déduit les frais, et ce n'est pas le même calcul que le seuil de rentabilité net d'une jambe seule.

Comment remplir un iron condor : quatre jambes en une fois

Par exemple maintenant (même instantané) : vendre un Call 7640 au prix acheteur de 7,40 dollars, acheter un Call 7660 au prix vendeur de 3,90 dollars, vendre un Put 7600 au prix acheteur de 26,40 dollars et acheter un Put 7580 au prix vendeur de 18,50 dollars rapporte 11,40 dollars net par contrat pour les quatre jambes.
Dans le ticket d'ordre, choisissez l'iron condor et remplissez les quatre strikes dans l'ordre : Call vendu à 7640, Call acheté à 7660, Put vendu à 7600, Put acheté à 7580 ; la jambe achetée doit être à l'extérieur de la jambe vendue, et si vous les inversez, le panneau d'estimation signale directement « structure invalide ».
Le panneau d'estimation affiche un revenu net de 1 140 dollars, des frais de 10,00 dollars (2,50 dollars par jambe et par contrat, soit 10 dollars pour quatre jambes), une marge bloquée de 860 dollars et un solde après ouverture de 11 130 dollars.
Gain maximal de 1 120 dollars et perte maximale de 880 dollars, tous deux nets de frais ; les deux seuils de rentabilité sont 7 588,60 et 7 651,40 (7600 − 11,40 et 7640 + 11,40), eux aussi en prime, sans déduction des frais.

Avant de soumettre, vérifiez les 7 chiffres du panneau d'estimation

Le panneau d'estimation donne 7 chiffres en une fois : revenu net ou dépense nette, frais, gain maximal, perte maximale, seuil de rentabilité (deux pour un iron condor), marge bloquée et solde après l'ordre ; si l'un de ces chiffres est faux, ne cliquez pas encore sur soumettre.
Une ouverture combinée ne compte que pour 1 trade : la limite quotidienne de 3 trades se compte par soumission, pas par jambe ; vous pouvez ouvrir au maximum 3 tickets combinés par jour, pas 3 jambes.
Si les données sont expirées ou après 15:30 heure de l'Est, le bouton de soumission est grisé et ne répond pas : attendez le rafraîchissement de la chaîne ou entraînez-vous demain, ne forcez pas un ordre sur des données expirées.
Remplissez de 1 à 10 contrats : plus le nombre de contrats est grand, plus la marge et la perte maximale augmentent en proportion ; commencez avec 1 contrat pour maîtriser le processus, puis envisagez d'en ajouter.

Ce simulateur utilise de vraies chaînes d'options CBOE avec un délai d'environ 15 minutes, démarre avec $10,000 de fonds virtuels, facture $0.65 par contrat et par côté en frais, et montre les profits et pertes nets de frais ; la marge de vente est une marge simplifiée de 20% du prix d'exercice, pas une vraie marge de courtier. Le simulateur sert à pratiquer les ordres, la discipline et la révision — pas un conseil en investissement, et il ne promet aucun rendement.