Comment lire le bid et l'ask sur la chaîne d'options : regardez d'abord le Spread %, puis le bid et l'ask
Chaque ligne de la chaîne d'options a deux prix : le prix acheteur (bid) et le prix vendeur (ask). Le prix acheteur est le prix le plus élevé que quelqu'un est prêt à payer maintenant, le prix vendeur est le prix le plus bas que quelqu'un est prêt à accepter pour vendre. Vous achetez au prix vendeur et vous vendez au prix acheteur — le cours moyen n'est que la moyenne des deux, pas un prix d'exécution. Avant de passer un ordre, regardez d'abord la colonne Spread % : un écart trop large, et le coût de la transaction est élevé.
Ce que sont le prix acheteur, le prix vendeur et le cours moyen
Prix acheteur (bid) : le prix le plus élevé que quelqu'un sur le marché est prêt à payer maintenant. Si vous voulez vendre, vous êtes exécuté au prix acheteur.
Prix vendeur (ask) : le prix le plus bas que quelqu'un sur le marché est prêt à accepter pour vendre maintenant. Si vous voulez acheter, vous êtes exécuté au prix vendeur.
Cours moyen (mid) : (prix acheteur + prix vendeur) ÷ 2, une valeur de référence seulement. Le simulateur valorise les positions ouvertes au cours moyen, mais chaque exécution se fait toujours au prix acheteur ou au prix vendeur.
Un exemple : prix acheteur $1.80, prix vendeur $2.20, le cours moyen est donc $2.00. Acheter 1 contrat coûte $220 ($2.20 × 100), pas $200.
Spread % : regardez cette colonne avant de passer un ordre
Spread % = (prix vendeur − prix acheteur) ÷ cours moyen : dans l'exemple ci-dessus : ($2.20 − $1.80) ÷ $2.00 = 20%.
Plus le Spread % est petit, mieux c'est : plus le prix acheteur et le prix vendeur sont proches, moins vous payez de coût supplémentaire pour passer un ordre.
Au-dessus de 20%, c'est marqué en rouge sur la chaîne : dans la chaîne d'options du simulateur, les cellules dont le Spread % dépasse 20% sont marquées en rouge ; quand vous voyez du rouge, ne vous précipitez pas — choisissez un autre prix d'exercice ou attendez.
Quand l'écart est large : les prix d'exercice très hors de la monnaie, près de la clôture, et quand le marché bouge vite. Exemple : prix acheteur $1.00, prix vendeur $1.60, cours moyen $1.30 — le Spread % est de 46,2%, marqué en rouge.
À quel prix s'exécutent l'achat et la vente
Acheter pour ouvrir s'exécute au prix vendeur, vendre pour ouvrir (vendre une option) s'exécute au prix acheteur ; pour clôturer, c'est l'inverse : une position longue se vend au prix acheteur, une position courte se rachète au prix vendeur.
Clôturer tout de suite coûte tout l'écart : acheter 1 contrat à $2.20 puis le revendre immédiatement à $1.80, c'est $40 de prime perdus ; ajoutez $1.30 de frais pour l'aller-retour, la perte totale est de $41.30.
Un ordre au marché s'exécute au meilleur prix acheteur ou vendeur disponible à ce moment-là ; un ordre à cours limité peut attendre près du cours moyen, mais si le prix n'y arrive jamais, il n'est jamais exécuté.
L'estimation du ticket d'ordre est calculée directement sur le prix d'exécution : l'achat affiche le prix vendeur, la vente affiche le prix acheteur, avec la prime et les frais indiqués ; seuls les profits et pertes flottants des positions ouvertes sont valorisés au cours moyen.
Comment s'entraîner dans le simulateur
Regardez la colonne Spread % avant de passer un ordre : sautez d'abord les lignes marquées en rouge au-dessus de 20% et entraînez-vous sur les prix d'exercice au Spread % petit.
Regardez d'abord le prix acheteur et le prix vendeur, puis le cours moyen : ce sont le prix acheteur et le prix vendeur qui décident du prix d'exécution, le cours moyen n'est qu'une référence de valorisation.
Commencez par acheter 1 contrat, une seule jambe : entraînez-vous d'abord sur le cas le plus simple — achetez 1 contrat et vérifiez si le prix d'exécution est bien le prix vendeur et le prix de clôture bien le prix acheteur.
Revoyez la journée en comparant avec le journal des transactions : regardez de combien chaque prix d'exécution réel s'écartait du cours moyen, et combien l'écart et les frais ont coûté au total.
Ce simulateur utilise de vraies chaînes d'options CBOE avec un délai d'environ 15 minutes, démarre avec $10,000 de fonds virtuels, facture $0.65 par contrat et par côté en frais, et montre les profits et pertes nets de frais ; la marge de vente est une marge simplifiée de 20% du prix d'exercice, pas une vraie marge de courtier. Le simulateur sert à pratiquer les ordres, la discipline et la révision — pas un conseil en investissement, et il ne promet aucun rendement.