Frais et écart acheteur-vendeur : le vrai coût de chaque transaction

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Avant de passer un ordre, faites un calcul : une prime qui a monté ne veut pas dire que la transaction a gagné de l'argent, car chaque transaction a deux coûts visibles — les frais, et l'écart entre le prix acheteur et le prix vendeur. Ces deux coûts sont fixés au moment où vous ouvrez ; de combien le cours doit bouger pour rentrer dans vos frais, regardez d'abord ces deux-là.

Les frais : $0.65 par contrat et par côté

Jambe unique : $0.65 par contrat et par côté. Acheter 1 contrat pour ouvrir coûte $0.65 ; le clôturer coûte encore $0.65 — $1.30 pour l'aller-retour.
Combinaisons : les spreads verticaux et les condors de fer coûtent $2.50 par jambe et par contrat à chaque ouverture ou clôture. Ouvrir 1 spread vertical (2 jambes) coûte $5 ; ouvrir 1 condor de fer (4 jambes) coûte $10 ; la clôture coûte pareil.
Disjoncteur de frais à $60 par jour : quand les frais du jour atteignent $60, plus aucune nouvelle position ne peut être ouverte ce jour-là. C'est le système de discipline qui travaille, pas un bug.
Tous les profits et pertes sont affichés nets de frais : les profits et pertes que vous voyez dans le journal des transactions et dans le compte ont déjà les frais déduits.

L'écart acheteur-vendeur : acheter au prix vendeur, vendre au prix acheteur

Comment ça s'exécute : les achats sont exécutés au prix vendeur (ask), les ventes au prix acheteur (bid) ; le cours moyen n'est que le milieu des deux, pas un prix d'exécution.
L'écart est un coût : avant même les frais, l'aller-retour coûte déjà l'écart. Un exemple : un prix d'exercice avec un cours moyen de $2.00, un prix acheteur de $1.80 et un prix vendeur de $2.20. Acheter 1 contrat coûte $220 de prime ; le revendre tout de suite ne rapporte que $180. L'écart prend $40 ; ajoutez les $1.30 de frais pour l'aller-retour, et l'aller-retour coûte $41.30.
Regardez d'abord le Spread % : chaque call et chaque put de la chaîne d'options a une colonne « Spread % » : l'écart en pourcentage du cours moyen, égal à (prix vendeur − prix acheteur) ÷ cours moyen ; au-dessus de 20%, c'est marqué en rouge. Plus le Spread % est large, plus l'aller-retour coûte cher — regardez cette colonne avant de passer un ordre.
Les prix d'exercice à large écart : un large écart veut souvent dire une faible liquidité : les prix d'exercice très hors de la monnaie, loin du cours actuel, et ceux proches de la clôture, ont souvent des écarts plus larges.

Comment s'entraîner dans le simulateur

Regardez le Spread % avant de passer un ordre : commencez par les prix d'exercice où le Spread % est petit, et laissez de côté pour l'instant ceux marqués en rouge au-dessus de 20%.
Commencez par acheter 1 contrat, une seule jambe : le coût est clair — $1.30 de frais pour l'aller-retour, et le coût de l'écart est là, sur la chaîne.
Comptez les coûts dans votre seuil de rentabilité : le ticket indique le coût d'achat de 1 contrat (prime × 100 + $0.65 de frais) — regardez-le avant de passer l'ordre. Le prix d'achat n'est pas le seuil de rentabilité.
Surveillez le total des frais du jour : à $60, la journée est finie pour les nouvelles ouvertures ; quand vous revoyez la journée, regardez d'abord les coûts, puis la direction.

Ce simulateur utilise de vraies chaînes d'options CBOE avec un délai d'environ 15 minutes, démarre avec $10,000 de fonds virtuels, facture $0.65 par contrat et par côté en frais, et montre les profits et pertes nets de frais ; la marge de vente est une marge simplifiée de 20% du prix d'exercice, pas une vraie marge de courtier. Le simulateur sert à pratiquer les ordres, la discipline et la révision — pas un conseil en investissement, et il ne promet aucun rendement.