Comment lire le tableau des positions : 10 colonnes pour comprendre votre position en un coup d'œil
Après l'ouverture, le tableau des positions est le bilan de santé de votre position : 10 colonnes, et chaque colonne ne répond qu'à une seule question — qu'est-ce que cette position, combien vaut-elle maintenant, à quelle distance est-elle du seuil de rentabilité, et est-il temps de sortir ? Quand vous savez lire ces 10 colonnes, vous n'avez plus besoin d'ouvrir le ticket d'ordre à chaque fois, ni d'attendre d'être en perte pour aller regarder.
Ce que signifie chacune des 10 colonnes
Direction : commencez par cette colonne pour fixer la direction — pour une jambe seule, on écrit acheter un Call ou vendre un Put, pour un trade combiné on écrit le nom de la stratégie, par exemple un bull put spread ; si la direction est fausse, tous les chiffres qui suivent se lisent à l'envers.
Strike et expiration : une jambe seule affiche un seul strike, un trade combiné affiche les strikes de ses deux ou quatre jambes ; l'expiration est en général aujourd'hui (0DTE), et le week-end ou après la clôture, elle affiche l'expiration du prochain jour de bourse.
Heure d'ouverture et nombre de contrats : l'heure d'ouverture est en heure de l'Est, suivie de « détenu depuis X minutes » ; le nombre de contrats, c'est le nombre de contrats ouverts sur ce trade, et les gains comme les pertes se calculent en multipliant par ce nombre.
Prix d'ouverture : pour une jambe seule, c'est la prime payée à l'exécution, pour un trade combiné, c'est la prime nette — par exemple une prime nette encaissée de 0,60 dollar s'écrit -0,60 ; une fois fixé, le prix d'ouverture ne change plus, c'est le point de départ de tous les gains et pertes.
Comment se calcule la valeur au prix moyen
La valeur au prix moyen, c'est ce que vaut la position maintenant : calculée au prix moyen, 1 contrat de Call 7600 à un prix moyen de 2,50 dollars vaut 250 dollars ; cette case se rafraîchit toutes les 15 minutes avec la cotation différée.
Le gain ou la perte net est déjà net des frais d'ouverture : acheter 1 contrat de Call 7600 coûte 200 dollars plus 0,65 dollar de frais, et quand le prix moyen est de 2,50 dollars, le gain net est de (2,50 − 2,00) × 100 − 0,65 = 49,35 dollars.
Le pourcentage entre parenthèses, c'est le gain ou la perte net rapporté au capital investi : 49,35 ÷ (200 + 0,65) = 24,6 % ; pour une position longue, le dénominateur est la prime plus les frais, pour une position courte ou un trade combiné, c'est la marge bloquée.
La valeur n'est pas le prix de clôture : à la clôture, une position longue se vend au prix acheteur, une position courte se rachète au prix vendeur, et il faut encore déduire une fois les frais — l'argent réellement encaissé est un peu inférieur à la valeur au prix moyen, alors ne prenez pas la valeur pour le prix de clôture.
Seuil de rentabilité et rappel de sortie : comment les lire
Pour une jambe seule, le seuil de rentabilité est net de frais : acheter 1 contrat de Call 7600 donne un seuil de rentabilité de 7600 + 2,00 + 0,013 = 7 602,01, où 0,013 correspond aux frais aller-retour de 1,30 dollar répartis par point ; si le prix de règlement s'arrête à 7 602,01, ce n'est ni gain ni perte, et ce trade peut perdre au maximum 201,30 dollars.
Pour un trade combiné, le seuil de rentabilité est en prime : un bull put spread qui vend un Put 7550 et achète un Put 7500 encaisse 0,60 dollar net, et son seuil de rentabilité est de 7550 − 0,60 = 7 549,40 — ce chiffre sur le tableau n'a pas encore déduit les frais, ce n'est pas le même calcul que le seuil net d'une jambe seule.
La case du rappel de sortie affiche toujours votre plan de sortie : tant qu'il n'est pas déclenché, il s'affiche en gris avec les conditions de take profit, de stop loss ou de temps que vous avez écrites ; une fois déclenché, il passe en rouge ; si vous n'avez rien écrit, il affiche « Aucune condition de sortie écrite ».
La case Action n'a qu'un seul bouton de clôture : quand la chaîne ne contient pas de cotation pour cette position, le bouton est grisé et cliquer ne sert à rien — attendez que la cotation se rafraîchisse, ne cliquez pas en boucle.
Trois endroits où l'on se trompe facilement
« Aucune position » n'est pas une erreur : tant que vous n'avez rien ouvert, le tableau des positions ne montre que cette ligne, et les lignes apparaissent une par une après l'ouverture ; quand vous clôturez la dernière position, le tableau revient à cette ligne.
Quand la chaîne ne contient pas ce strike, le prix moyen affiche « — » : l'expiration a changé ou le strike n'est plus dans la chaîne, la valeur ne peut pas être calculée — ce n'est pas que tout est perdu, attendez la nouvelle chaîne pour regarder.
Pour le pourcentage, regardez la couleur, pas seulement le chiffre : un gain est en vert, une perte en rouge ; pour un même trade, la valeur au prix moyen bouge et le pourcentage bouge avec — ne prenez pas le chiffre du moment de l'ouverture pour le chiffre d'aujourd'hui.
« Détenu depuis X minutes » ne se calcule que dans la journée : un 0DTE expire le jour même, et la durée de détention se voit en un coup d'œil ; pour une position résiduelle qui passe au lendemain, seule l'heure d'ouverture s'affiche, sans minutes inventées.
Ce simulateur utilise de vraies chaînes d'options CBOE avec un délai d'environ 15 minutes, démarre avec $10,000 de fonds virtuels, facture $0.65 par contrat et par côté en frais, et montre les profits et pertes nets de frais ; la marge de vente est une marge simplifiée de 20% du prix d'exercice, pas une vraie marge de courtier. Le simulateur sert à pratiquer les ordres, la discipline et la révision — pas un conseil en investissement, et il ne promet aucun rendement.