Cette page explique uniquement combien de marge la vente d'une option bloque dans le simulateur. Elle ne donne aucun conseil directionnel et ne prédit rien. Les cotations sont différées d'environ 15 minutes, pour un entraînement fictif uniquement, ce ne sont pas des cotations en temps réel, ce n'est pas un conseil en investissement.
Acheter une option, c'est payer pour un droit, et le paiement règle la question. Vendre une option, c'est encaisser et assumer l'obligation envers l'autre partie : si le marché évolue contre vous, le vendeur doit la différence. Le simulateur demande au vendeur de mettre d'abord une marge de côté, un dépôt contre cette obligation, bloqué à l'ouverture et libéré à la clôture.
Acheter à l'ouverture ne bloque aucune marge ; il faut seulement assez d'espèces pour la prime plus les frais. La prime est le prix d'exécution multiplié par 100 multiplié par les contrats, les frais sont de $0.65 par contrat et par côté, et tous les résultats sont affichés nets de frais.
La marge bloquée sur une vente simple est égale au prix d'exercice multiplié par 20 %, multiplié par 100, multiplié par les contrats. Un exemple arithmétique uniquement, pas une cotation réelle : prix d'exercice 7700, vente de 1 contrat, le blocage est de 7700 multiplié par 20 % multiplié par 100, soit $154,000. La prime encaissée arrive en espèces à l'ouverture, mais la page vérifie encore que les espèces après la vente couvrent toute la marge déjà bloquée plus ce nouveau blocage, sinon l'ordre ne peut pas être ouvert.
Le simulateur démarre avec $10,000 de capital virtuel, alors que les prix d'exercice SPX se comptent en milliers, donc une vente simple de 1 contrat bloque largement plus de cent mille dollars, bien au-dessus de $10,000. Cela rend les ventes simples difficilement ouvrables avec cette taille de compte. Ce n'est pas un bug de la page ; c'est le résultat de la formule. Pour vous entraîner à la logique de vente, voyez la section sur les spreads ci-dessous.
Un spread vertical créditeur bloque la différence de prix d'exercice entre ses deux jambes moins le crédit net, multipliée par 100 multipliée par les contrats. Un iron condor bloque l'écart du côté le plus large moins le crédit net, multiplié par 100 multiplié par les contrats. Un spread débiteur ne bloque aucune marge supplémentaire. Les frais des spreads sont de $2.50 par jambe et par contrat à chaque ouverture ou clôture ($5 pour ouvrir un spread vertical, $10 pour ouvrir un iron condor, la même chose pour clôturer), et une ouverture de spread compte comme 1 ouverture pour la journée.
La marge bloquée est libérée quand la position est clôturée. Notez que le taux de 20 % et les formules des spreads sont des conventions simplifiées du simulateur, et non une exigence réelle de courtier, le calcul d'un vrai courtier est plus complexe. Les règles de discipline s'appliquent en même temps : au maximum 3 ouvertures par jour HE, et le coupe-circuit quotidien des frais à $60.
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