模拟盘和实盘差在哪：5 个地方不一样
模拟盘练得再顺，也不等于实盘就能赚钱——两者有 5 个地方不一样，练的时候就要知道，不然模拟盘里养成的习惯，到了实盘会反过来咬你一口。下面的数字都是本模拟盘的实测口径，实盘那边的数字各家券商不一样，页里只写“以券商为准”，不编具体数。
成交价不一样：模拟盘按买价卖价成交，实盘还要过滑点
- 模拟盘买按卖价、卖按买价成交：买 1 张 7600 Call，假如卖价 2.00 美元，权利金就是 2.00 × 100 × 1 = 200 美元，成交价就是链上那个数，不多不少。
- 模拟盘没有滑点这一项：引擎里没有滑点，点下去就按当时的买价或卖价成交；实盘下单到成交之间价格会动，市价单实际成交价可能比下单时看到的差，0DTE 到期日当天价格跳得快，这一点更明显。
- 模拟盘的报价延迟约 15 分钟：你看到的已经是 15 分钟前的价，练的是“按这个价做决定”，不是“抢这个价”；实盘是实时报价，看到的价和下单的价之间只差一瞬间。
- 持仓按中间价估值：模拟盘里持仓的浮动盈亏是按 (买价 + 卖价) ÷ 2 的中间价算的，不是按成交价；实盘账上的浮动盈亏也是估值，真正落袋的数要等平仓那一刻才定。
手续费和保证金不一样：模拟盘是固定数，实盘按券商来
- 模拟盘手续费固定：每张每边 0.65 美元，买 1 张开仓 0.65 美元、平仓再 0.65 美元；组合单按每条腿每张 2.50 美元计，垂直价差 2 条腿开 1 张是 5.00 美元、铁鹰 4 条腿开 1 张是 10.00 美元。
- 实盘手续费各家不一样：有的按张收、有的有最低收费、有的按成交额收，具体数字以券商账单为准；模拟盘只算 0.65 美元这一项，实盘账单里还可能有交易所费、监管费等其他项目。
- 模拟盘保证金是简化口径：卖出开仓锁的是行权价 20% × 100 × 张数，比如 7600 一张锁 152000 美元，1 万美元起始资金基本开不了单腿卖出；真实券商的保证金算法和这个不一样，具体数字以券商为准。
- 盈亏都是净口径：模拟盘的净盈亏已经扣过两次手续费，显示多少就是进账多少；实盘对账也要看净数，别拿毛盈亏当赚到的钱。
钱和情绪不一样：假钱不心疼，真钱手会抖
- 模拟盘的钱是假的：起始虚拟资金 1 万美元，亏光了点一下重置就回来；实盘亏的是真钱，亏光了就是亏光了，没有重置按钮。
- 模拟盘没有追缴保证金：保证金不够，模拟盘只是把这笔单拦下来；实盘保证金不足，券商会追缴，严重的会直接强平持仓。
- 假钱下单不犹豫，真钱下单会犹豫：模拟盘里敢按计划走，实盘里可能提前平、可能拖着不走、可能亏了一笔马上想翻本；模拟盘的纪律——每天最多 3 笔开仓、美东 15:30 后禁新开仓、单日手续费满 60 美元熔断——就是用来练这个的。
- 模拟盘的成绩单不能直接当证据：模拟盘赚了钱，只说明这套做法在模拟条件下走得通；实盘能不能赚钱，还要看滑点、真实费用和情绪这三关过不过得去。
怎么用模拟盘，才练得到东西
- 把模拟盘当实盘打：每笔下单前先写出场计划——赚多少走、亏多少走、几点前走，写好了再点开仓，练的就是“先想好再动手”。
- 给自己定一段期限：比如连续 21 天，每天只开 3 笔以内、15:30 后不开新仓、手续费不到 60 美元熔断线，先把纪律守住，再谈赚不赚钱。
- 复盘看交易记录，别只看净值：净值涨了可能是运气，交易记录里写着你追过价、超过笔数、拖到尾盘没有，这些才是要改的习惯。
- 先改掉模拟盘里常犯的错：追价、超笔数、拖到尾盘、保证金不够还想硬开——这些错在模拟盘里只扣假钱，在实盘里扣的是真钱，改掉再谈下一步。
本模拟盘用 CBOE 延迟约 15 分钟的真实期权链，起始虚拟资金 1 万美元，手续费每张每边 0.65 美元，盈亏按净口径展示；卖出保证金为行权价 20% 的模拟简化口径、非券商真实保证金。模拟盘的目的是练习下单、纪律和复盘，不构成投资建议，也不承诺任何收益率。
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