本页只解释 0DTE 到期日的结算机制与模拟盘的收盘处理，不给方向建议、不预测涨跌。行情延迟约 15 分钟、仅供模拟练习、非实时行情、非投资建议。
0DTE 的意思是到期日就是当天：合约只在当天有效，收盘后不再存在；次日是新的一批到期合约，不是同一张合约的延续。练习以美东日为单位，纪律计数按美东日期归零。
SPX 是指数期权，到期不交割股票，只按现金差额结算：实值合约按到期结算价与行权价之差结算现金，虚值合约到期归零。Call 的实值部分等于结算价高于行权价的部分，Put 的实值部分等于行权价高于结算价的部分；没到实值门槛的部分不产生结算现金。
SPX 指数期权是欧式期权，只能在到期时行权结算，不能像美式期权那样提前行权。也就是说，到期前持仓的价值变化只体现在价格上，到期那一刻才按结算价定格。
模拟盘不自动平仓，收盘处理靠页面规则提醒练习者自己动手：美东 15:30 后禁止新开仓；美东 15:55 后页面提示平掉当日持仓并提供全部平仓按钮；决定权在练习者。尾盘价格变化快，15:30 后不开新仓就是为了避开这段最难算的时段。
手续费每张每边 0.65 美元，盈亏一律扣费后净口径展示；单日手续费满 60 美元熔断。卖出开仓锁定的保证金是行权价 20% 的模拟简化口径，不是券商真实保证金，平仓释放。