期权链买价卖价怎么看：先看价差%，再看买价卖价
期权链的每一行都有两个价格：买价（bid）和卖价（ask）。买价是现在有人愿意出的最高买价，卖价是现在有人愿意接受的最低卖价。你买入按卖价成交、卖出按买价成交——中间价只是两者的平均值，不是成交价。下单前先看价差%这一列：价差太宽，成交成本就高。
买价、卖价、中间价各是什么
- 买价（bid）：现在市场上有人愿意出这个价买。你要卖出，就按买价成交。
- 卖价（ask）：现在市场上有人愿意按这个价卖。你要买入，就按卖价成交。
- 中间价（mid）：（买价 + 卖价）÷ 2，只是参考值。模拟盘的持仓按中间价估值，但成交永远按买价或卖价。
- 举个例子：买价 1.80 美元、卖价 2.20 美元，中间价就是 2.00 美元。买 1 张要付 220 美元（2.20 × 100），不是 200 美元。
价差%：先看这一列再下单
- 价差% =（卖价 − 买价）÷ 中间价：上面例子：(2.20 − 1.80) ÷ 2.00 = 20%。
- 价差% 越小越好：买卖价贴得越紧，你为成交多付的成本越低。
- 链上超过 20% 的标红：模拟盘的期权链里，价差% 超过 20% 的格子会标红；看到红的先别急着下，换个行权价或等一等。
- 什么时候价差大：虚值很深的行权价、临近收盘、行情跳得快的时候。举例：买价 1.00 美元、卖价 1.60 美元、中间价 1.30 美元，价差% 是 46.2%，标红。
买入卖出各按哪个价成交
- 买入开仓按卖价成交，卖出开仓（卖出期权）按买价成交；平仓反向：多头按买价卖出，空头按卖价买回。
- 马上反向平仓会亏掉整个价差：2.20 美元买入 1 张，马上按 1.80 美元卖出，权利金亏 40 美元；再加一进一出手续费 1.30 美元，一共亏 41.30 美元。
- 市价单按当时最优的买价或卖价成交；限价单可以挂在中间价附近等，但价格没走到就不成交。
- 下单票的预估直接按成交价算：买入显示卖价、卖出显示买价，权利金与手续费都列出来；持仓的浮动盈亏才是按中间价估的。
在模拟盘里怎么练
- 下单前先看价差%列：超过 20% 标红的先跳过，挑价差%小的行权价练。
- 先看买价卖价、再看中间价：决定成交价的是买价和卖价，中间价只是估值参考。
- 从买方单腿 1 张开始：先练最简单的情形——买 1 张，看成交价是不是卖价、平仓价是不是买价。
- 复盘时对照交易记录：看每笔实际成交价与中间价差了多少，价差与手续费一共吃了多少。
本模拟盘用 CBOE 延迟约 15 分钟的真实期权链，起始虚拟资金 1 万美元，手续费每张每边 0.65 美元，盈亏按净口径展示；卖出保证金为行权价 20% 的模拟简化口径、非券商真实保证金。模拟盘的目的是练习下单、纪律和复盘，不构成投资建议，也不承诺任何收益率。
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