看涨期权和看跌期权有什么区别：一个看涨、一个看跌

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标的涨还是跌，是期权最先要分清的两边。看涨期权（Call）是“涨了能赚钱”的权利，看跌期权（Put）是“跌了能赚钱”的权利。同一张期权链上，Call 在左、Put 在右，中间是行权价；你买的是哪一边，就决定了你希望标的往哪边走。

先分清买方和卖方

买方：付权利金，买到一个权利。方向走对了，权利值钱；走错了，权利到期作废。买方一张合约的最大亏损就是付出去的权利金加手续费。
卖方：收权利金，卖出一个义务。方向走错了，要按约定履约；卖出看跌期权还要交保证金，模拟盘里按行权价 20% 的模拟简化口径算，不是券商真实保证金。
一句话总结：Call 和 Put 分的是“看涨还是看跌”，买和卖分的是“付钱买权利还是收钱担义务”。

四种基本做法，一句话一个

买入看涨期权：付权利金，希望标的在到期前涨够幅度。
卖出看涨期权：收权利金，认为标的在到期前涨不起来。
买入看跌期权：付权利金，希望标的在到期前跌够幅度。
卖出看跌期权：收权利金，认为标的在到期前跌不下去；卖出要交保证金。

0DTE 里，这两边有什么不一样

0DTE 合约当天到期、不过夜，留给方向走出来的时间只有几个小时。买方要方向在当天走够幅度，才盖得过权利金和手续费；随着到期临近，合约里的时间价值会越变越小，到期时还没走到行权价那边的合约就作废。对买方来说，方向要在当天走够幅度；对卖方来说，方向不走到行权价那边，收到的权利金就留下了。这是到期机制本身决定的，不是收益保证。

在模拟盘里怎么练

下单票上先选 Call 还是 Put，再选买还是卖；下单前先看中间价和买卖价差，价差太大的一档可以先跳过。刚开始练可以先从买方单腿、1 张开始：亏多少、赚多少都先看明白，再试卖方和组合。下单前把出场计划也写好——赚到多少走、亏到多少走、几点之前走，三个条件写在开仓之前。

本模拟盘用 CBOE 延迟约 15 分钟的真实期权链，起始虚拟资金 1 万美元，手续费每张每边 0.65 美元，盈亏按净口径展示；卖出保证金为行权价 20% 的模拟简化口径、非券商真实保证金。模拟盘的目的是练习下单、纪律和复盘，不构成投资建议，也不承诺任何收益率。