什么是 0DTE？

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0DTE 是 Zero Days to Expiration 的缩写，指当天到期的期权。以 SPX 为例，当日到期的合约在美东交易日收盘前后到期，留给买方的时间只有几个小时。

三个已核实的机制特点

• 时间价值衰减快：到期日当天，期权的时间价值会在一天内快速归零，临近收盘时尤其明显。
• 价格对标的敏感：临近到期时，期权价格对标的指数的小幅波动也可能反应较大；同时买卖价差和流动性变化也需要留意。
• 当日结算、不过夜：0DTE 不持仓过夜，本模拟盘也在美东 15:55 前提示平仓，避免把当日合约带到收盘后。

先模拟，再谈其他

本模拟盘用 CBOE 延迟约 15 分钟的真实期权链，起始虚拟资金 10 万美元，手续费每张每边 0.65 美元，盈亏按净口径展示。模拟盘的目的是练习下单、纪律和复盘，不构成投资建议，也不承诺任何收益率。

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