Cómo leer el precio de compra y de venta en la cadena de opciones: mira primero el Spread% y luego el bid y el ask
Cada fila de la cadena de opciones tiene dos precios: el precio de compra (bid) y el precio de venta (ask). El precio de compra es el precio más alto que alguien está dispuesto a pagar ahora mismo; el precio de venta es el precio más bajo que alguien está dispuesto a aceptar. Comprar se ejecuta al precio de venta y vender al precio de compra: el precio medio es solo el promedio de los dos, no un precio de ejecución. Antes de colocar una orden, mira la columna «Spread%»: si la horquilla es demasiado amplia, el coste de ejecución es alto.
Qué es el precio de compra, el precio de venta y el precio medio
Precio de compra (bid): el precio más alto que alguien del mercado está dispuesto a pagar ahora mismo. Si quieres vender, tu operación se ejecuta al precio de compra.
Precio de venta (ask): el precio más bajo que alguien del mercado está dispuesto a aceptar ahora mismo. Si quieres comprar, tu operación se ejecuta al precio de venta.
Precio medio (mid): (precio de compra + precio de venta) ÷ 2, solo un valor de referencia. El simulador valora las posiciones abiertas al precio medio, pero cada ejecución se hace siempre al precio de compra o al de venta.
Un ejemplo: precio de compra de 1,80 dólares y precio de venta de 2,20 dólares, así que el precio medio es de 2,00 dólares. Comprar 1 contrato cuesta 220 dólares (2,20 × 100), no 200 dólares.
Spread%: mira esta columna antes de colocar la orden
Spread% = (precio de venta − precio de compra) ÷ precio medio: en el ejemplo anterior: (2,20 − 1,80) ÷ 2,00 = 20%.
Cuanto menor sea el Spread%, mejor: cuanto más juntos estén el precio de compra y el de venta, menor es el coste extra que pagas por ejecutar.
En la cadena, todo lo que supere el 20% se marca en rojo: en la cadena de opciones del simulador, las celdas con un Spread% superior al 20% se marcan en rojo; si ves rojo, no te apresures a colocar la orden: elige otro precio de ejercicio o espera.
Cuándo es amplia la horquilla: en los precios de ejercicio muy fuera del dinero, cerca del cierre y cuando el mercado se mueve rápido. Un ejemplo: precio de compra de 1,00 dólares, precio de venta de 1,60 dólares y precio medio de 1,30 dólares: el Spread% es del 46,2%, marcado en rojo.
A qué precio se ejecuta cada lado de la operación
Comprar para abrir se ejecuta al precio de venta; vender para abrir (vender una opción) se ejecuta al precio de compra; al cerrar es al revés: una posición larga vende al precio de compra y una posición corta recompra al precio de venta.
Cerrar en el acto en sentido contrario te cuesta toda la horquilla: compras 1 contrato a 2,20 dólares y lo vendes enseguida a 1,80 dólares, y pierdes 40 dólares de prima; suma 1,30 dólares de comisión de ida y vuelta y la pérdida total es de 41,30 dólares.
Una orden a mercado se ejecuta al mejor precio de compra o de venta disponible en ese momento; una orden limitada puede esperar cerca del precio medio, pero si el precio no llega hasta ahí, no se ejecuta.
La estimación de la boleta de la orden se calcula directamente con el precio de ejecución: comprar muestra el precio de venta y vender muestra el precio de compra, con la prima y la comisión desglosadas; solo las ganancias y pérdidas flotantes de las posiciones abiertas se valoran al precio medio.
Cómo practicar esto en el simulador
Mira la columna Spread% antes de colocar la orden: salta de momento las marcadas en rojo por encima del 20% y practica con precios de ejercicio de Spread% pequeño.
Mira primero el precio de compra y el de venta, y luego el precio medio: quienes deciden el precio de ejecución son el precio de compra y el de venta; el precio medio es solo una referencia de valoración.
Empieza comprando 1 contrato de una sola pata: practica primero el caso más sencillo: compra 1 contrato y comprueba si el precio de ejecución es el precio de venta y el precio de cierre es el precio de compra.
Al revisar, compáralo con el registro de operaciones: mira cuánto se apartó cada precio real de ejecución del precio medio y cuánto se llevaron en total la horquilla y las comisiones.
Este simulador usa cadenas de opciones reales de CBOE con un retraso de unos 15 minutos, empieza con 10.000 dólares de fondos virtuales, cobra 0,65 dólares por contrato y por lado en comisiones, y muestra las ganancias y pérdidas netas de comisiones; el margen de venta es un criterio simplificado del 20% del precio de ejercicio, no el margen real de un bróker. El simulador sirve para practicar órdenes, disciplina y revisión: no constituye asesoramiento de inversión y no promete ningún rendimiento.