Órdenes de take profit y stop loss: cómo colocar el precio de disparo y cómo se calcula el precio de ejecución
Antes de colocar una orden, piensa primero cómo vas a salir: una orden de take profit o de stop loss es poner por escrito, como orden condicional, con cuánta ganancia te vas y con cuánta pérdida te vas: cuando el precio llega al precio de disparo que fijaste, el sistema coloca sola la orden de cierre, sin que tengas que mirar la pantalla todo el tiempo. Pero hay que distinguir dos cosas: el precio de disparo está garantizado y el precio de ejecución no. Un stop loss puede ejecutarse a un precio peor que el precio de disparo y un take profit puede no ejecutarse nunca.
El stop loss: decide primero cuánto estás dispuesto a perder como máximo
Una orden de stop loss: cuando el precio llega al precio de disparo que fijaste antes, se coloca sola una orden de cierre que limita la pérdida a lo que estás dispuesto a asumir. El stop loss no garantiza no perder dinero: garantiza que la pérdida no siga creciendo sin límite.
Un stop a mercado: al dispararse se convierte en una orden a mercado, que se ejecuta en el acto al mejor precio disponible; garantiza la ejecución, no el precio de ejecución. Cuando el precio salta rápido o la horquilla es amplia, el precio real de ejecución puede ser peor que el precio de disparo; esa diferencia se llama deslizamiento.
Un stop limitado: al dispararse se convierte en una orden limitada, que solo se ejecuta al precio límite que fijaste o mejor; el precio está garantizado, la ejecución no. Si el precio salta por encima del límite y no vuelve, la orden queda esperando, la posición sigue abierta y la pérdida sigue creciendo.
El stop dinámico: el precio de stop sigue al precio en la dirección favorable y se queda quieto cuando el precio retrocede. Un ejemplo: por cada 0,10 dólares que sube la prima, el precio de stop sube 0,10 dólares; cuando el precio baja, el precio de stop no se mueve y, al llegar a él, la posición se cierra.
El take profit: decide primero con cuánta ganancia te vas
Una orden de take profit: cuando el precio llega al precio objetivo, cierra la posición sola y asegura la ganancia; normalmente es una orden limitada, que solo se ejecuta al precio objetivo o mejor.
Solo se ejecuta si el precio llega de verdad ahí: si el precio no toca el precio objetivo, la orden sigue esperando; si el precio toca el objetivo y retrocede enseguida, la orden limitada también puede quedarse sin ejecutar y la ganancia se encoge de nuevo.
Órdenes emparejadas (OCO): una orden de take profit y una de stop loss; se ejecuta la condición que llegue primero y la otra se cancela sola; las dos condiciones no se ejecutan a la vez.
Fija primero la relación riesgo-beneficio: antes de colocar la orden, fija juntos el objetivo de ganancia y el límite de pérdida; la distancia entre los dos es la relación riesgo-beneficio de esa operación. Fijar solo el take profit y no el stop loss es pensar solo en ganar y no pensar en perder.
El precio de disparo no es el precio de ejecución: de dónde sale el deslizamiento
El precio de disparo es «a este precio, actuar»; el precio de ejecución es «el precio al que se ejecutó la orden después de actuar»: son dos cosas distintas, y confundirlas es el error más común entre quienes empiezan.
Un ejemplo: precio de compra de 2,00 dólares y precio de disparo del stop loss de 1,50 dólares; un stop a mercado puede ejecutarse en 1,45 dólares, con un deslizamiento de 0,05 dólares, que en 1 contrato son 5 dólares; suma la comisión de ida y vuelta de 1,30 dólares y la pérdida real de esa operación es de 56,30 dólares, no los 50 dólares que salían con el precio de disparo.
Cuándo es mayor el deslizamiento: cuando el precio salta rápido, cuando la horquilla entre compra y venta es amplia y cuando, cerca del cierre, la liquidez se reduce. Las opciones 0DTE, que vencen el mismo día, cambian de precio rápido; si el precio de disparo está pegado al precio actual, una breve sacudida puede dispararlo.
El stop loss es solo un precio de disparo, no un precio de ejecución garantizado: en el simulador, el aviso de salida usa el mismo criterio: cuando se cumple la condición, solo te avisa; el precio de ejecución sigue siendo el precio real de cierre.
Cómo practicarlo en el simulador
Escribe primero el plan de salida y luego coloca la orden: antes de colocar una orden, el simulador pide el porcentaje de take profit, el porcentaje de stop loss y la hora de salida; si colocas una orden sin escribir las condiciones de salida, primero aparece una confirmación que te pregunta si quieres seguir.
Los porcentajes se calculan sobre el capital invertido: un take profit del 50 % significa que el aviso aparece cuando la ganancia neta no realizada llega al 50 % del capital invertido, y un stop loss del 30 % significa que el aviso aparece cuando se pierde el 30 % del capital invertido; el capital invertido es la prima de compra más la comisión, o el margen que ocupa una venta.
El simulador solo avisa, no cierra la posición sola: cuando se cumple la condición, aparece un texto de aviso en la fila de la posición que te dice que ha llegado la condición de take profit o de stop loss; el cierre lo haces tú con un clic: lo que se practica es «cuando llega la condición, actuar», sin demorarse.
Empieza comprando 1 contrato de una sola pata: practica primero el caso más sencillo: compra 1 contrato, escribe los porcentajes de take profit y de stop loss, y mira si, cuando aparece el aviso, eres capaz de cerrar en el acto; al revisar el día, compara con el registro de operaciones cuánto se apartó el precio real de ejecución del precio de disparo y cuánta comisión se descontó.
Este simulador usa cadenas de opciones reales de CBOE con un retraso de unos 15 minutos, empieza con 10.000 dólares de fondos virtuales, cobra 0,65 dólares por contrato y por lado en comisiones, y muestra las ganancias y pérdidas netas de comisiones; el margen de venta es un criterio simplificado del 20% del precio de ejercicio, no el margen real de un bróker. El simulador sirve para practicar órdenes, disciplina y revisión: no constituye asesoramiento de inversión y no promete ningún rendimiento.