SPX es el símbolo de las opciones sobre el índice S&P 500, que cotizan en la Bolsa de Opciones de Chicago (CBOE). Su subyacente es el índice S&P 500, compuesto por las acciones de unas 500 grandes empresas estadounidenses. Comprar una opción SPX no es comprar acciones: es apostar por el nivel del propio índice; según cuántos puntos suba o baje el índice, el contrato se liquida por puntos.
Cuatro mecánicas verificadas
Liquidación en efectivo: al vencimiento, los contratos in the money se liquidan en efectivo por (precio de liquidación − precio de ejercicio) × $100, sin entrega de acciones y sin recibir una cesta de acciones tras el ejercicio.
Ejercicio europeo: solo se puede ejercer el día de vencimiento; no se puede ejercer antes. El vendedor no corre el riesgo de ser asignado antes del vencimiento, a diferencia de las opciones americanas sobre acciones.
$100 por punto: el multiplicador del contrato es de $100 por punto. Cuando el índice se mueve 1 punto, el valor nocional de 1 contrato cambia $100; la prima también se cotiza en puntos, y multiplicada por 100 da el precio total de 1 contrato.
Dos horarios de liquidación: los contratos mensuales estándar (que vencen el tercer viernes de cada mes) son de liquidación AM: se liquidan según el valor de liquidación calculado con el precio de apertura del día de vencimiento, y dejan de negociarse el día anterior al vencimiento. Los contratos semanales y diarios (SPXW, incluido el 0DTE) son de liquidación PM: se liquidan según el valor del índice al cierre del día de vencimiento y se pueden negociar ese mismo día hasta las 16:00, hora del este.
Primero simula, luego habla de cualquier otra cosa
Este simulador usa la cadena de opciones real de CBOE con un retraso de unos 15 minutos, empieza con $10,000 de efectivo virtual, cobra $0.65 por contrato y por lado, y muestra el P&L neto de comisiones. Su propósito es practicar la introducción de órdenes, la disciplina y la revisión. No es asesoramiento de inversión y no promete rendimientos.