Comisiones y la horquilla entre compra y venta: lo que cuesta de verdad cada operación
Antes de colocar una orden, haz una cuenta: que la prima suba no significa que la operación gane dinero, porque cada operación tiene dos costes visibles, la comisión y la diferencia entre el precio de compra y el de venta. Los dos quedan fijados en el momento de abrir; cuánto tiene que moverse el precio para recuperar la inversión depende primero de ellos.
La comisión: 0,65 dólares por contrato y por lado
Una sola pata: 0,65 dólares por contrato y por lado. Comprar 1 contrato para abrir cuesta 0,65 dólares; cerrarlo cuesta otros 0,65 dólares: ida y vuelta, 1,30 dólares en total.
Combinaciones: los spreads verticales y los iron condors cuestan 2,50 dólares por pata y por contrato en cada apertura o cierre. Abrir 1 spread vertical (2 patas) cuesta 5 dólares; abrir 1 iron condor (4 patas) cuesta 10 dólares; cerrar cuesta lo mismo.
Corte diario de comisiones a los 60 dólares: cuando las comisiones del día llegan a 60 dólares, ese día ya no se puede abrir ninguna posición nueva. Es la disciplina trabajando, no un fallo.
Las ganancias y pérdidas siempre se muestran netas de comisiones: las cifras de ganancias y pérdidas que ves en el registro de operaciones y en la cuenta ya tienen las comisiones descontadas.
La horquilla entre compra y venta: compras al precio de venta, vendes al precio de compra
Cómo se ejecuta: las compras se ejecutan al precio de venta (ask) y las ventas al precio de compra (bid); el precio medio es solo el punto medio entre los dos, no un precio de ejecución.
La horquilla es un coste: antes de contar las comisiones, la ida y vuelta ya te cuesta la horquilla. Un ejemplo: un precio de ejercicio con un precio medio de 2,00 dólares, un precio de compra de 1,80 dólares y un precio de venta de 2,20 dólares. Compras 1 contrato y la prima cuesta 220 dólares; lo vendes en el acto y solo recuperas 180 dólares. La horquilla se lleva 40 dólares; suma la comisión de ida y vuelta de 1,30 dólares y la ida y vuelta cuesta 41,30 dólares en total.
Mira primero el Spread%: cada call y cada put de la cadena de opciones tiene una columna «Spread%»: la horquilla como porcentaje del precio medio, (precio de venta − precio de compra) ÷ precio medio; todo lo que supere el 20% se marca en rojo. Cuanto mayor sea el Spread%, mayor es el coste de ida y vuelta: mira esa columna antes de colocar la orden.
Horquillas amplias: las horquillas amplias suelen indicar poca liquidez: los precios de ejercicio muy fuera del dinero, lejos del precio actual, y los de cerca del cierre suelen tener horquillas más amplias.
Cómo practicar esto en el simulador
Mira el Spread% antes de colocar la orden: empieza practicando con precios de ejercicio donde el Spread% sea pequeño, y deja de momento los marcados en rojo por encima del 20%.
Empieza con 1 contrato comprado de una sola pata: el coste se ve claro: 1,30 dólares de comisión por la ida y vuelta, y el coste de la horquilla está ahí mismo en la cadena.
Cuenta los costes dentro de tu precio de equilibrio: la boleta de la orden muestra el coste de comprar 1 contrato (prima × 100 + 0,65 dólares de comisión); mírala antes de colocar la orden. El precio de compra no es el precio de equilibrio.
Vigila el total de comisiones del día: a los 60 dólares, el día termina para nuevas aperturas; al revisar el día, mira primero los costes y luego la dirección.
Este simulador usa cadenas de opciones reales de CBOE con un retraso de unos 15 minutos, empieza con 10.000 dólares de fondos virtuales, cobra 0,65 dólares por contrato y por lado en comisiones, y muestra las ganancias y pérdidas netas de comisiones; el margen de venta es un criterio simplificado del 20% del precio de ejercicio, no el margen real de un bróker. El simulador sirve para practicar órdenes, disciplina y revisión: no constituye asesoramiento de inversión y no promete ningún rendimiento.