옵션 체인의 모든 행에는 두 가지 가격이 있습니다. 매수가(bid)와 매도가(ask)입니다. 매수가는 지금 누군가가 내겠다고 하는 가장 높은 매수 가격이고, 매도가는 지금 누군가가 팔겠다고 하는 가장 낮은 매도 가격입니다. 매수는 매도 가격으로 체결되고, 매도는 매수 가격으로 체결됩니다. 중간 가격은 두 가격의 평균값일 뿐, 체결 가격이 아닙니다. 주문하기 전에 스프레드% 열을 먼저 확인하세요. 스프레드가 너무 넓으면 체결 비용이 높아집니다.
매수가, 매도가, 중간 가격은 각각 무엇인가
매수가(bid): 지금 시장에서 누군가가 내겠다고 하는 가격입니다. 매도하려면 매수가로 체결됩니다.
매도가(ask): 지금 시장에서 누군가가 팔겠다고 하는 가격입니다. 매수하려면 매도가로 체결됩니다.
중간 가격(mid): (매수가 + 매도가) ÷ 2, 참고값일 뿐입니다. 시뮬레이터는 보유 포지션을 중간 가격으로 평가하지만, 체결은 항상 매수가나 매도가로 이루어집니다.
예를 들어 보겠습니다: 매수가 1.80달러, 매도가 2.20달러라면 중간 가격은 2.00달러입니다. 1계약을 사려면 220달러(2.20 × 100)를 내야 하며, 200달러가 아닙니다.
스프레드%: 주문하기 전에 이 열부터 확인하세요
스프레드% = (매도가 − 매수가) ÷ 중간 가격: 위의 예에서는 (2.20 − 1.80) ÷ 2.00 = 20%입니다.
스프레드%가 작을수록 좋습니다: 매수가와 매도가가 가까울수록 체결에 추가로 내는 비용이 적어집니다.
체인에서 20%를 넘는 항목은 빨간색으로 표시됩니다: 시뮬레이터의 옵션 체인에서는 스프레드%가 20%를 넘는 칸이 빨간색으로 표시됩니다. 빨간색을 보면 서두르지 말고, 다른 행사가를 고르거나 잠시 기다리세요.
스프레드가 넓어지는 경우: 깊게 외가격인 행사가, 마감에 가까울 때, 시장이 빠르게 움직일 때입니다. 예를 들어 보겠습니다. 매수가 1.00달러, 매도가 1.60달러, 중간 가격 1.30달러라면 스프레드%는 46.2%로 빨간색으로 표시됩니다.
매수와 매도는 각각 어떤 가격으로 체결되는가
매수 개시는 매도가로 체결되고, 매도 개시(옵션 매도)는 매수가로 체결되며, 청산은 그 반대입니다: 매수 포지션은 매수가로 팔고, 매도 포지션은 매도가로 되삽니다.
바로 반대 방향으로 청산하면 스프레드 전체만큼 손해를 봅니다: 2.20달러에 1계약을 산 뒤 바로 1.80달러에 팔면 프리미엄에서 40달러를 잃습니다. 여기에 한 번 사고파는 수수료 1.30달러를 더하면 모두 41.30달러를 잃게 됩니다.
시장가 주문은 당시 가장 좋은 매수가나 매도가로 체결됩니다. 지정가 주문은 중간 가격 근처에 걸어 둘 수 있지만, 가격이 그곳까지 오지 않으면 체결되지 않습니다.
주문 화면의 예상 금액은 체결 가격으로 직접 계산됩니다: 매수할 때는 매도가가, 매도할 때는 매수가가 표시되며, 프리미엄과 수수료가 모두 나열됩니다. 보유 포지션의 평가 손익만 중간 가격으로 계산됩니다.
시뮬레이터에서 연습하는 방법
주문하기 전에 스프레드% 열을 먼저 확인하세요: 20%를 넘어 빨간색으로 표시된 행은 건너뛰고, 스프레드%가 작은 행사가부터 연습하세요.
중간 가격보다 매수가와 매도가를 먼저 보세요: 체결 가격을 정하는 것은 매수가와 매도가이며, 중간 가격은 평가 참고값일 뿐입니다.
매수 단방향 1계약부터 시작하세요: 가장 단순한 경우부터 연습하세요. 1계약을 사서 체결 가격이 매도가인지, 청산 가격이 매수가인지 확인해 보세요.
복습할 때는 거래 기록과 대조하세요: 각 실제 체결 가격이 중간 가격과 얼마나 차이가 났는지, 스프레드와 수수료가 합쳐서 얼마나 가져갔는지 확인하세요.
이 시뮬레이터는 CBOE의 실제 옵션 체인을 약 15분 지연된 데이터로 사용하며, 시작 가상 자금은 $10,000, 수수료는 계약당 편도 $0.65이며, 손익은 수수료를 뺀 순액으로 표시합니다. 매도 증거금은 행사가의 20%를 적용한 시뮬레이션 단순화 기준이며, 실제 증권사의 증거금이 아닙니다. 이 시뮬레이터는 주문, 규율, 복습을 연습하기 위한 것이며, 투자 조언이 아니고 어떤 수익률도 약속하지 않습니다.