決済計画の書き方：入る前に、いつ出るかを決めておく

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決済計画とは、建玉を入れる前に書いておく退出条件です。いくら利益が出たら出るか、いくら損失が出たら出るか、何時までに出るか。建玉を入れる前に書くのであって、含み損を抱えてから書くのではありません。含み損を抱えてから考えると、感情に流されやすくなり、引けまでずるずると持ち続けてしまいがちです。シミュレーターの決済計画はアラートのみで、自動売買はしません。条件に達すると、建玉の横にアラートが表示され、決済するかどうかは自分で決めます。

3つの条件、それぞれが1つの役割

利益確定：含み益が、その取引のリスク資金の何％に達したらアラートを出します。リスク資金は取引ごとに計算します。ロングの単一レッグはプレミアム＋建玉手数料、ショートとスプレッドは拘束証拠金、デビットスプレッドは純支出＋建玉手数料です。
損切り：含み損が、その取引のリスク資金の何％に達したらアラートを出します。計算方法は利益確定と同じで、同じリスク資金を基準にします。
時間決済：米東部時間の何時になったらアラートを出します。0DTEのコントラクトは当日満期で、翌日への持ち越しはありません。時間決済とは、自分なりの最遅の退出時刻を決めておくことです。シミュレーターの規律には、ほかにも2つの時間の線があります。米東部時間15:30以降は新規建玉ができず、15:55までに決済するようアラートが出ます。

条件を書く前に、2つの執行リスクを知っておく

成行注文は約定だけを保証し、価格は保証しません。速い相場では、実際の約定価格が見ていた気配より悪くなることがあります。
損切りはあくまでトリガー価格であり、約定価格を保証するものではありません。トリガー後の約定価格はさらに悪くなることがあるので、決済条件を書くときは最悪の場合に備えて余裕を持たせてください。

この2つの文の意味はこうです。決済計画が決めるのは「いつ動くか」であって、「必ずこの価格で約定する」ことではありません。損切りの割合は、ちょうどよい数字で書くのではなく、最悪の場合に備えて余裕を持たせて書きましょう。

決済条件を書かなかったらどうなるか

建玉を入れるときに3つの条件がすべて空欄だと、シミュレーターはまず「決済条件が何も書かれていません。このまま建玉を入れますか？」と確認します。そのまま建玉を入れることもできますが、決済計画なしで入るのと同じです。条件を書いたからといって、必ずアラートが出るわけではありません。価格がそこまで動かなければ、時刻が来なければ、アラートは出ません。

まずシミュレーション、それから先の話

本シミュレーターはCBOEの約15分遅れの実際のオプションチェーンを使い、開始時の仮想資金は1万ドル、手数料は1コントラクトあたり片道0.65ドル、損益は手数料控除後のネット表示です。売りの証拠金は行使価格の20%というシミュレーション用の簡略化された計算方法であり、実際の証券会社の証拠金ではありません。シミュレーターの目的は、注文、規律、振り返りの練習であり、投資助言ではなく、いかなる収益も約束しません。