オプションチェーンの読み方

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本ページはシミュレーターのオプションチェーン上の各数字の意味のみを説明し、方向の助言や値動きの予測はしません。相場は約15分遅れで、模擬練習専用であり、リアルタイム相場でも投資助言でもありません。

行権価格とアット・ザ・マネー（ATM）

各行は1つの行権価格です。現物価格に最も近い行をアット・ザ・マネー（ATM）と呼びます。現物より高い行権価格と低い行権価格はその両側に並びます。シミュレーター上部の建て参考カードにはATMの行が直接表示されます。

買値bid、売値ask、仲値mid

bidは売却時に受け取れる1株あたりの価格、askは買付時に支払う1株あたりの価格です。midはその中間値で、シミュレーターはこれを保有ポジションの評価に使いますが、midで約定できることを意味しません。買いはask、売りはbidで約定するのが本シミュレーターの約定の取り扱いです。

スプレッドコスト

askからbidを引いたものが売買スプレッドで、100を掛け、さらに枚数を掛けると、その取引のスプレッドコストの概算になります。プレミアムに対するスプレッドの割合が高いほど、売買コストは重くなります。シミュレーターは注文の見積もり欄でこの項目を別に切り出し、割合が20%を超えると赤色で警告します。

インプライド・ボラティリティIV

IVはオプション価格から逆算した市場が織り込むボラティリティで、パーセントで表示されます。将来のボラティリティの約束ではなく、現在の価格に織り込まれたボラティリティの期待を反映するだけです。0DTEは当日満期のため、IVも時間の経過とともに変化します。

デルタ

デルタは、現物が1ポイント動いたときのオプション価格の変動の方向と大きさを近似的に示します。コールは0から1、プットは負の値で、ATM付近では絶対値が約0.5です。デルタは感応度の説明であり、勝率でも方向の助言でもありません。

損益分岐点と最大損失

買いポジションの損益分岐点は、コールが行権価格に1株あたりのプレミアム（askで計算）を加えたもの、プットが行権価格から1株あたりのプレミアムを引いたものです。取引終了前に指数が損益分岐点に届かなければ、買いのプレミアムはゼロになります。買いの最大損失はプレミアムに手数料を加えたものです。保護レッグのない裸売りでは、損失がプレミアムをはるかに上回る可能性があり、シミュレーターは別途確認ダイアログを表示します。

手数料と証拠金の取り扱い

手数料は1コントラクトあたり片道0.65ドルで、損益はすべて手数料控除後のネット表示です。1日の手数料が60ドルに達するとサーキットブレーカーが作動します。売りの建てでロックされる証拠金は行権価格の20%というシミュレーター簡易方式であり、証券会社の実際の証拠金ではなく、決済時に解放されます。