SPXとは？

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SPXはS&P 500指数オプションのティッカーで、シカゴ・オプション取引所（CBOE）に上場しています。原資産はS&P 500指数——約500社の米国大手企業の株式で構成される指数です。SPXオプションを買うことは株式を買うことではなく、指数のポイントそのものに賭けることです。指数が何ポイント動くかによって、コントラクトはポイント単位で決済されます。

確認済みの4つの仕組み上の特徴

現金決済：満期時、イン・ザ・マネーのコントラクトは（清算値－行使価格）×100ドルで現金決済されます。株式の受け渡しはなく、行使後に株式のバスケットを受け取ることもありません。
ヨーロピアン型行使：行使できるのは満期日のみで、満期前に早期行使はできません。売り手に早期アサインされるリスクはなく、この点はアメリカン型の株式オプションとは異なります。
1ポイントあたり100ドル：コントラクトの乗数は1ポイントあたり100ドルです。指数が1ポイント動くと、1コントラクトの名目価値は100ドル変わります。プレミアムの気配もポイント単位で表示され、100を掛けたものが1コントラクトの総額です。
2つの決済時間：標準の月次コントラクト（毎月第3金曜日に満期）はAM決済で、満期日の始値から算出された清算値で決済され、満期日の前日に取引が終了します。週次／日次満期のコントラクト（SPXW、0DTEを含む）はPM決済で、満期日の終値の指数値で決済され、当日は米東部時間16:00まで取引できます。

まずシミュレーション、それから先の話

本シミュレーターはCBOEの約15分遅れの実際のオプションチェーンを使い、開始時の仮想資金は1万ドル、手数料は1コントラクトあたり片道0.65ドル、損益は手数料控除後のネット表示です。シミュレーターの目的は、注文、規律、振り返りの練習であり、投資助言ではなく、いかなる収益も約束しません。